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相關公司：沅聖科技 標題：似曾相識機運來，沅聖芳徑重徘徊，

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 會員：雷洛10000677

發表時間:2022/1/11 上午 08:13:12

投資檢查清單：
一,富爸爸：樺漢商譽佳，私募引進Google進軍元宇宙市場，對子公司具加分作用（個人的動因），
二,股本小,內部人持股高,技術具競爭優勢，投資人可參閱年報，並以己見己觀為買賣依據，
三,轉機：110年3Q的eps=2.47元，第4季營收較3Q成長6.9元（個人的誘因），

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/10 上午 09:43:44                                                                                   第 800 篇回應

續前文籌碼：
林家儀釋出籌碼796張（當下持有160張），個人採「中性」看法∼估是大股東個人理財規劃，
以107.2.16日年報第50頁台新國際商銀受託林家儀信託財產專戶∼觀之，
應該是個人家族「節稅規劃」，
雷洛7.2：個人當下年紀我是蠻認同的∼理財節稅規劃，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/9 上午 11:25:31                                                                                   第 799 篇回應

段永平：
長期主義其實非常簡單，就是偶爾看一下，平時該打球打球，該幹嘛幹嘛，
雷洛7.2：修正個人特色，
可口可樂、茅台、好市多屬飲料、酒、零售商∼具國際競爭優勢的龍頭公司，
甲、個人一籃子持股大陽、鈺寶、沅聖∼3支，
長期投資要適應台股IC設計「雲霄飛車」的特色∼暴漲暴跌常見特色，
個人擇時而棲就有點需要∼最佳機會成本換股的問題（戰術性資金配置），
舉例：
乙、個人買入沅聖成本略高：
當初買∼沒料到亞馬遜轉成最大競爭對手的難題，112年估大股東籌碼每次釋出9張的事實（估理財規劃），個人可從容的擠出沅聖部分資金轉戰鈺寶現增，翻倍獲利後回補沅聖，沅聖持股成本降低-16.28％，
丙、原沅聖持股資金配置降至15％∼留Ｏ察看名單，
113.1.26公告斥資9000萬元入股網路攝影機業者「鈞翰智能」取得6成股權，才引發個人回補加倉的「動因」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/9 上午 10:30:40                                                                                   第 798 篇回應

續前文籌碼釋出：前10大股東，
資料取自106.5.3日公開說明書、112年年報、其他：減少的，
1、梁徽彬757張〜減少26張（757-783），
2、樓宣妤670張〜減少171張（670-841），
3、林家儀160張〜減少796張（160-956），
4、王雪子417張〜減少491張（417-908），
5、梁詠琮391張〜減少12張（391-403），
6、福邦創投估0張〜減少900張（0-900），
7、洪肯堂估0張〜減少748張（0-748），
合計減少換手計-3144張∼7年中換手至小戶手中，關鍵在營收衰退，
法人進來也跑了，國泰人壽保險股份+313張108.4.8日年報，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/9 上午 10:01:17                                                                                   第 797 篇回應

續前文：
沅聖109年以前最大客戶是美系智慧門鈴大廠Ring，
查閱年報∼105年B公司估是Ring銷售淨值比例營收28億91.81％，
106年B公司銷售淨值比例營收53億96.51％∼EPS=13.47元，
107年B公司銷售淨值比例營收69億94.29％∼EPS=18.27元，
108年C公司（亞馬遜併購Ring）銷售淨值比例營收61億79.66％，
109年C公司（亞馬遜併購後轉單）銷售淨值比例營收12億28.54％∼降至的2大客戶，
110年C公司（亞馬遜）銷售淨值比例營收3億7.53％，
111年C公司（亞馬遜）銷售淨值比例營收3億9.03％，
估112年已無亞馬遜訂單，
雷洛7.2：
1、上市櫃：
單一客戶占比太大∼估計無法上市櫃，沅聖110年後因亞馬遜轉單占比僅7％，已達到分散客戶的問題，
但衍生出％「亞馬遜」是最大競爭對手的問題，
續衍生出沅聖113.1.26併購「鈞翰智能」6成股權，擴展業務至「安防監控」產業的轉型，
雷注：危機∼轉型∼轉型中的後遺症（110年-112年）∼轉機∼上市，
如113年轉型後營收轉機∼上市櫃估計也是「值得期待」的，
2、轉機成長：
生產型態轉型∼單年營收只要大於27億元，沒有業外其他損失，EPS個人估即可轉機，
3、籌碼：如前文數篇∼感覺0K，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/9 上午 08:11:22                                                                                   第 796 篇回應

續前文∼沅聖第756篇回應，
子、沅聖….112年營業淨利換算EPS=4.32元與111年4.3元相似，…
差異處∼112年其他綜合損益-1.95億元，

丑、個人猜想∼不一定對：
沅聖107-108年最大客戶是美系智慧門鈴大廠Ring，貢獻營收估高達60％-70％，
貢獻107年EPS達18.27元、106年EPS達13.47元∼前面享受獲利成果，
沅聖表示∼
去年對Ring還有少量出貨，今年已結束，

寅、個人猜想∼
106-107年「享受」門鈴大廠Ring的獲利訂單∼高EPS，
後110-112年「享用Ring」訂單停產後的「後遺攤子」∼112年其他
綜合損益-1.95億元，
∼估機器模組已不適用、生產型態調整等問題產生的損失，造成110年∼112年第4季沅聖EPS均無法預期，
雷注：
優點是至少沅聖財報「具真實性」，打消相當多的綜合損失-1.95億元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/8 上午 09:17:54                                                                                   第 795 篇回應

雷洛7.2：
個人不是量價門∼雷洛看什麼， 113年等「轉機」、114年-115年等上市（看運氣），
當下沅勝價格到達個人的舒適區∼感覺還行，下星期個人「外出公幹」，
沅聖：
甲、113年營運力拚自「谷底翻升」，目前歐、美、亞太、中國與日本都有客戶，
目前亞太市場已有「新客戶」的耕耘開花結果，近期更爭取到亞太客戶的2項新開案，
包括居家與「工商業應用」均涵蓋在訂單範圍內，可望對沅聖113年業績所有貢獻，
雷洛7.2：沅聖第756篇回應，
子、沅聖生態製造型態改變後，112年營收27.3億較111年營收41.3億雖衰退-34％（劣），唯該年營業成本較111年遽降至5.19％（優），毛利率23.71％較111年18.52％增幅5.19％（優），112年營業淨利1.29億元與111年營業淨利1.28億元相似（優），
丑、112年營業淨利換算EPS=4.32元與111年4.3元相似，
3、差異處：112年其他綜合損益-1.95億元，111年營業外收入+1.13億元，
雷洛7.2：如113年沅聖未再提列上億元之其他綜合損失，EPS轉機大概率OK∼營運+EPS均轉機，營運轉機∼應該很容易觀察，
乙、113.1.26日沅聖公告入主鈞翰智能，跨足「安防監控」領域，
預計第2季開始貢獻業績，可望擴大沅聖113年的業績來源，
雷注：
丙、4月營收衰退-3.18％∼持續觀察5月∼6月營收有無成長（安防監控貢獻業績），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/7 下午 06:07:41                                                                                   第 794 篇回應

段永平：2024年1月，
網友: 長期主義太難太稀缺了，
段永平：
很多人認為長期主義太難，但長期主義却是最容易的辦法，
網友：
長期主義之所以稀缺，應該還是有他難的地方吧，
段永平：
不是因為長期主義難，而是因為大多數人都很不理性的貪心，
想賺快錢，結果就是絕大多數人都虧錢，
長期主義其實非常簡單，就是偶爾看一下，平時該打球打球，該幹嘛幹嘛。
雷洛7.2：
主要還是財富知識複利致富，空閒時間多、沒壓力∼個人110.7.29日後，
110.7.28日前炒股蠻辛苦的，尤其是打絡達異議官司，

網友:
在投資上踐行長期主義的，經過一定時間後（比如10年），
除因複利而收穫不小幅度的回報外，
最大的財富來自於「時間自由」，多出的時間去做自己喜歡的事情，
從而體驗到更快樂和豐富的生活，
對於一個人來說，這些價值是寶貴而無價的，
段永平：
是的，不然賺錢幹嘛，
雷洛7.2：90％的人要改變，是很難的，你叫他不看月營收∼很難的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/7 下午 04:50:09                                                                                   第 793 篇回應

段永平：2024年1月，
10、 把事情「做對」確實有高低之分，
大道、巴菲特看懂公司未來的「正確率」非常高，
而普通人看懂的正確率，可能和抛硬幣差不多，50%概率吧，
段永平：
「大多數」普通人根本就没打算看長遠，那又怎麼能看懂呢，
雷注：
段永平對，網友錯，
蠻有意思的∼普通人看懂0％，
10％的贏家，90％的輸家∼1％頂尖億萬富豪，芒格、段永平之流，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/7 下午 02:39:56                                                                                   第 792 篇回應

段永平：2024年1月，
4、 我是一個「滿倉主義」者，我管的投資裡美股主要在蘋果，
A股主要在茅台，港股主要是騰訊，用來賣put的部分是很小的娛樂部分，
當然，不懂的話「娱樂」部分很可能會變得一點都不好玩∼2023.3，
雷洛7.2：
個人資金配置假設3支∼單支25％*3=75％，
短線戰術資金配置25％∼抓主升段（初升的主升、主升的主升∼不抓末升），
滿倉主義才有複利∼你必須擁有「長期股權」，才能致富財富自由∼
投資邏輯上應該這樣才是，

網友:
芒格:做量化的人多了，模型會失效，
段永平：
這個絕對是對的，「量化」投資其實是投機，是賺市場的錢，是零和游戲，
假设最後市場上都是量化投資，那他們賺誰的錢，
當然，量化門其實也不用擔心，總是會有很多「韭菜」前赴後繼的，
網友:没搞懂量化的人是在幹嘛，
段永平：
其實就是用電腦看圖看線，未來大家都用AI啥的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/7 下午 02:16:01                                                                                   第 791 篇回應

3、段永平：2024年1月，
蘋果快到170的舒適區了，
看著蘋果漲上去的時候還是有點小擔心的，感覺非要努力找到「别的目標」才好，還好蘋果又回來了（雷注：還好蘋果又跌下來了），
估計下一年的小日子應該也還過得去了，
雷洛7.2：
沅聖當前價位∼是雷洛的舒適區，2年內如果翻倍漲，
才會有點小擔心的，感覺非要努力找到别的目標才好∼類同鈺寶112年陰曆12月，漲了1倍，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/7 下午 02:05:40                                                                                   第 790 篇回應

雷洛7.2：
個人「一籃子果園」3支持股有它「結菓子」的時間表∼應該都會結菓，
「事前」我也不知道時間，只能憑「感覺」下注，
∼下注比例大代表短期「擇時」的看好度，
實戰舉例：
鈺寶112年陰曆12月前個人資金配置高達64％，
113.1.11-2.5日飆漲45.6％，個人1年內戰術加倉資金獲利128％賣出，
回補沅聖並加倉至40.39％（15.79％∼40.39％），
雷洛7.1：資金配置，鈺寶第1220篇回應2024.1.30日，
鈺寶持股配置64.16％、沅聖配置15.79％、大陽配置20.05％，
當下：
個人看法∼沅聖好像「從沒漲過」，50％∼1倍才算漲吧，
應該可以等3-5年內的「均值回歸」，
沅聖當下價格應該是「舒適區」了∼跟段永平學的，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2024/5/7 下午 12:55:27                                                                                   第 789 篇回應

沅聖沒量沒價，漲一波跌一年

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/7 上午 10:39:44                                                                                   第 788 篇回應

前文更正：
2、網友問：
前幾天我在想：是不是不亂動會比較好，雖然從結果上看，
我那時清倉「茅台」和古井，今年開始買入「汾酒、珍酒」到现在開始重新買「茅台」，我是占了便宜，躲過了這段跌了時間，
段永平：
清倉茅台不是問题，問題是拿著「那筆錢」都幹嘛了，
絕大部分人很可能是躲過了和尚但「没躲過廟」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/7 上午 10:35:31                                                                                   第 787 篇回應

雷洛7.2：
段永平的「人格高度」有點像芒格，

段永平在2024年新年初始，再度向浙江大學教育基金會進行大額捐贈，合計超10億人民幣，用於支持母校「雙一流」建設，
段永平曾多次向母校捐贈支持學校發展，估計累計捐款總額已超15億人民幣（估65億台幣），

段永平：2024年
2、前幾天我在想：是不是不亂動會比較好，雖然從結果上看，
我那時清倉「茅台」和古井，今年開始買入「汾酒、珍酒」到现在開始重新買「茅台」，我是占了便宜，躲過了這段跌了時間，
段永平：
清倉茅台不是問题，問題是拿著「那筆錢」都幹嘛了，
絕大部分人很可能是躲過了和尚但「没躲過廟」（雷注：網友到現在開始重新買茅台∼小額資金者的僅有優勢），
其實茅台2500左右時我也想過賣掉的問題，最後還是放棄了，
因為賣掉後真不知道拿著現金幹什麼，利息還那麼低，人會焦慮的，不合算，
網友：
感谢大道點撥，現在是騰訊倉位多點，相比於茅台，騰訊還是太難懂了（雷注：邏輯有問題，太難懂應該倉位少才是），
段永平：
哈，你没回答賣了茅台買了啥的問題，
網友:進銀行股會不會也還行，
段永平：關鍵是事先不知道，
網友:存銀行或者買國債，如何，
段永平：事後諸葛亮誰不會，
雷洛7.2：
清倉「茅台，古井」這個廟，今年開始買入「汾酒、珍酒」到现在開始重新買「茅台」，邏輯思考上∼
茅台長期投資會不會優於汾酒、珍酒，茅台持股人更安心舒適，
∼思考邏輯：躲過了和尚但没躲過廟，
美股上蘋果的廟好∼感覺沒太大問題，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/6 下午 04:49:42                                                                                   第 786 篇回應

段永平投資箴言，2024∼2月，
29、巴菲特也開始减持蘋果了，大道也說美股最近有點高，有點擔心，
但是茅台再高也不擔心，因為没有替代品，
茅台是可以永久不賣的非賣品，但是蘋果不是非賣品，他們都很清楚，
段永平：
前段時間我就說過蘋果確實不便宜，巴菲特換點到石油是非常容易理解的事情，
但目前我也没有太强的意願拿蘋果去換别的公司，主要是我能理解的公司太少，
不過，我最近確實花了一點時間去想OXY和雪佛龍這2個石油公司，
從占有資源的角度看，這2家公司似乎確實是蠻有價值的，
所以我賣了不少蘋果的call，同時也賣了不少OXY的put，
30、段永平：
一般來說巴菲特開始减持的公司是會繼續减持的，
我不會賣蘋果，但很樂意看到巴菲特先生减持一些或更多，
茅台没有替代品的意思，是我不了解A股的其他公司，你理解錯了，
網友:
洪灏說了，如果美國經濟不著陸美股可能泡沫化，蘋果也有可能漲到50-60倍pe的，所以只要成本足够低，就當做股權思維拿著就行了，
段永平：
目前美國短期國债利息在5.3-5.4％，50多倍PE是不可接受的，
30倍已經有點高了，
網友:大道，没看到你的努力啊，只看到高爾夫打了不少啊，
段永平：
大道其實一直很努力，努力讓自己能做自己喜還的事情，
以及努力做自己喜歡的事情，
2024-3月，
段永平： ……這就是為什麼我們不應該把時間，浪費在我們不喜歡的東西上，
網友:
A股有一家叫雙滙發展的公司，分紅率極高，
資料顯示，雙滙發展歷史分红率86.63%（截止2023年），
段永平：
分紅率高表示分红多嗎，
那麼高的負債率還那麼高的分紅率，看著有點怪異，
我记得很久以前我曾經問過「萬科」的人，你們為什麼債務那麼高還要分紅呢，
人家的解釋是，只有分红才有再融資的資格，我也許記錯了，反正是没聽懂，
茅台分紅可不一樣啊，現金淹到脖子了才搞個特别分紅，
36、巴菲特在2022年股東大會回答提問的的時候說道：
每次買入股票的時候，我們總是希望能再多跌一段時間，
這樣我們就可以買到更多，
就算我們買完了，把資金用完了，我們還是希望我們買的股票繼續跌，
繼續跌，公司可以接著回購，我們的持股比例隨之上升，
段永平：
其實這個很好理解，作為蘋果的股東，你是希望蘋果股價漲呢還是跌呢，
如果你真打算拿10年以上的話，
37、網友：連跌6天，蘋果的投資者最近有點鬱悶，
段永平：
其實也有偷著樂的，
網友: 請教大道，怎樣才能做到這種理性的心態，畢竟股票市值縮水了，
心裡會有點難過过，
段永平：
從炒股票的角度看，難過一下很正常啊，畢竟你也高興過了，
網友:
大道是怎麼判斷蘋果不會成為下一個諾基亞或者思科的，
段永平：商業模式和企業文化，
41、請教大道，如果發現低估的股票，會不會去弄明白市場哪裡錯了，
我們假設市場大多數是對的，如果不知道市場錯在哪，是不是意味著我們還没真懂，
段永平：
想公司，想生意，想10年20年後公司是什麼，
不要理會市場，你永遠不會明白「瘋子」在想什麼的，
網友：
借此機會和您說一聲謝謝，我閱讀了您的大量帖子，受益良多，
您真的是大好人，造福了太多像我這樣的普通人，祝福您永遠好人好運，
多謝了，
段永平：不謝，我會開心∼如果有人覺得有啟發，
雷洛7.2：
我個人持股「大陽」悟出10年思維，估計是受到段永平的啟發，
不要理會市場，…..這句話蠻有意思的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/6 下午 03:09:08                                                                                   第 785 篇回應

4月營收211,447千元，較去年同期營收衰退-3.18％，
1∼4月累計營收成長+4.89％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/6 下午 02:40:38                                                                                   第 784 篇回應

第779篇回應∼續，
雷洛7.2：
…..106年初雷洛走下「慾望的跑步機」，不作上証市場∼年紀過了早點「秋收」，
雷注：
106.3.11日後上證市場∼冬藏，主要是104.9.14∼106.3.11日贖回獲利僅
賺+14.94％∼獲利率太低，才選擇退出，6.5雷洛年紀沒賺小錢的「動因」，
續∼當下雷洛7.2一籃子持股資金是「力智賺來」的錢，
雷注：力智資金回收70％以上，當下用大陽、鈺寶獲利資金∼風險小，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/6 下午 12:42:05                                                                                   第 783 篇回應

段永平投資箴言，
網友:
芒格:做量化的人多了，模型會失效，
段永平：
這個絕對是對的，「量化」投資其實是投機，是賺市場的錢，是「零和」游戲，
假設最後市場上都是量化投資，那他們賺誰的錢，
當然，量化門其實也不用擔心，總是會有很多「韭菜」前赴後繼的，
網友:
没搞懂量化的人是在幹嘛，
段永平：
其實就是用電腦看圖看線，未來大家都用AI啥的，
網友：
長期主義之所以稀缺，應該還是有他難的地方吧，
段永平：

不是因為長期主義難，
而是因為大多數人都很不理性的貪心，想賺快錢，結果就是絕大多數人都虧錢，
長期主義其實非常簡單，就是偶爾看一下，平時該打球打球，該幹嘛幹嘛，
雷洛7.2：
長期主義其實非常簡單，就是偶爾動一下，賺點戰術性差價∼也有幾百萬元，
平時該旅遊旅遊，該幹嘛幹嘛（個人研究富豪實戰例學習進化中、養心擇時、冬藏秋收等∼春耕夏耘當下則沒有），
網友:
阿段你好，電動汽車不是未来的發展方向嗎，買了一些tesla股票，請問tesla也不行嗎，
段永平：
我覺得20年後Tesla大概率會在過苦日子，但不意味着Tesla到時候一定在過苦日子，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/6 上午 10:36:57                                                                                   第 782 篇回應

段永平投資箴言，
段永平：
4、我是一個滿倉主義者，……用來賣put的部分是很小的娱樂部分，
雷注：
雷洛7.2有10％短線資金，
前2年買大陽，去年112.11.3日賣出大陽差價賺+51.16％，
∼換股鈺寶現增113.2.5日賣出差價賺1倍多約賺128％，
113.4月回補大陽成本微增10.26％∼估是買賣手續費成本，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/6 上午 10:23:49                                                                                   第 781 篇回應

段永平投資箴言∼2024年2月，
3、段永平：
蘋果快到170的舒適區了，看著蘋果漲上去的時候還是有點小担心的，
感覺非要努力找到「别的目標」才好，
還好蘋果又回來了（雷注：還好蘋果又跌下來了），估計下一年的小日子應該也還過得去了，
雷注：
估計蘋果股價170元是段永平持股的舒適區∼不怕他跌，蘋果股價高了反而要擔心賣了部分蘋果∼換何股的問題，
雷洛7.2：
沅聖個人資金配置41.49％∼股價到了個人的舒適區了（65元），
過了2年如翻倍漲，反而要「擔心」換股的問題，選股難又有極大的風險，

段永平：
4. 我是一個滿倉主義者，我管的投資裡美股主要在蘋果，
A股主要在茅台，港股主要是騰訊，
用來賣put的部分是很小的娱樂部分，
雷注：段永平2023年Q4持股，蘋果持股佔比8成，波克夏-B則佔約11.7%，
雷洛7.2：
大陽資金配置29.73％∼任何價格都是舒適區，3年內沒有考慮賣出的問題，
鈺寶28.78％（0成本），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/5/6 上午 09:32:11                                                                                   第 780 篇回應

段永平投資箴言∼2024年1月，
網友：
前幾天我在想，是不是不亂動會比較好，雖然從結果上看，
我那時「清倉茅台」和古井，今年開始買入「汾酒」、到现在開始「重新買茅台」，我是占了便宜，躲過了這段跌了時間，
段永平：
清倉茅台不是問題，問題是拿著那筆錢都幹嘛了，絕大部分人很可能是躲過了和尚但没躲過廟，其實茅台2500左右時我也想過賣掉的問題，
最後還是放棄了，因為賣掉後真不知道拿著現金幹什麼，
利息還那麼低，人會焦慮的，不合算，
雷注：
段永平資金大∼很難移動，主要是換股的問題，賣蘋果換什麼股，賣茅台應該沒什麼股可以換，
小額投資人（含雷洛7.2）∼張數少問題不大，
戰術性資金換股如擁有少數人才能具備的「先見之明」能力∼就沒問題，
一般而言，90％的人不適合從事戰術性配置換股，原因∼賣了大漲、買了大跌，

網友:
感謝大道點撥，现在是騰訊倉位多點，相比於茅台，騰訊還是太難懂了，
雷注：
邏輯有問題，難懂持股要少才對，
段永平：
哈，你没回答賣了茅台「買了啥」的問題，
網友:進銀行股會不會也還行，
段永平：關鍵是事先不知道，
網友:存銀行或者買國債，如何，
段永平：事後諸葛亮誰不會，
雷注：段永平2023年Q4持股，蘋果持股佔比達8成，波克夏-B則佔約11.7%∼2023Q4，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/25 下午 07:41:48                                                                                   第 779 篇回應

納瓦爾寶典∼走下「慾望跑步機」，174頁-175頁，
當你愈來愈「擅長」玩一種遊戲，你會遇到一個問題，
那就是你「早已過了」玩那種遊戲的年紀，卻還不肯停下來，
雷注：
雷洛3.0在93年∼97年玩「200％持股」的股市遊戲∼一半的錢是借來的，
106年初雷洛走下「慾望的跑步機」，不作上証市場∼年紀過了早點「秋收」，
當下雷洛7.2一籃子持股資金是「力智賺來」的錢，老了∼選股是一種益智遊戲，
其他倒是無所謂∼不要影響到平靜的生活，
納瓦爾寶典：
尤其是那些報酬豐厚的遊戲，生存和「複製成功」的動力，讓你繼續留在欲望跑步機，….困難的是，掌握停下來的時機，真正的贏家或許是能夠「完全退出」遊戲的人，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/25 下午 03:28:37                                                                                   第 778 篇回應

巴菲特芒格認為∼投資更像是同注分彩的「賭博」，
只要平時不要「輸太多錢」，那麼你只需要「賭對幾次」就行了，
雷洛7.2：
不為清單：選股下注∼不要「輸太多錢」
不為：
不懂不為、企業文化差不為、
雷洛腦子智力差時不為∼估己年、庚年、買前3年內認股權太多不為（送錢給有錢人）、沒有定價錯誤時不為、99％的個股不為、勝率小於90％時不為∼個人勝率93％當下，
雷注：
雷洛輸錢有99年智Ｏ-0.2K（不懂產業），
同支105年智Ｏ-0.3K（想用數量反敗為勝，老問題、還是不懂這個產業）∼合計-0.5K，
買到2個極品寶貴實戰經驗，
贏就1K、2K以上，輸就2次∼-0.2K、-0.3K，感覺還好，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/25 上午 10:09:15                                                                                   第 777 篇回應

雷洛7.2：
安控產業本益比感覺還蠻高的∼沅聖今年的重點在「轉型成長」，
晶睿（3454）∼139元/5.65元=本益比24.6倍，
訊連（5203）∼88/2.81=本益比31.31倍，
昇銳（3128）∼29.35元/0.9元=32.64倍，
杭特（3297）∼21.9元EPS+-0.37元，

安控盛會在即 大廠秀AI肌肉工商時報何英煒2024年4月23，
AI應用和解決方案已躍為2024年台北國際安全科技應用博覽會主角。包括晶睿（3454）、訊連（5203）、昇銳（3128）、杭特（3297）等業者均參展，晶睿將宣布自有品牌安控產品VORTEX跨出美國首次在台灣銷售，而訊連科技主推人臉辨識技術，
調研機構ResearchAndMarkets對全球安防市場的調查報告指出，2023∼2028年市場年複合成長率約8.3％，AI、雲端及物聯網技術將是主要推升市場的因素，此次展覽焦點在於，業者將雲端、邊緣運算與AI技術運用於影像分析、製造業、公共安全等領域，並有實際應用，如3D人臉識別、AI火災預警、雲端儲存等，
業者認為，AI將使安防系統更自動化、智慧化，可大幅提升系統效能並降低人工作業量，如自動偵測異常物體及行為、自動篩檢高危險對象等，預期AI將使安防系統更具備前瞻性，從被動記錄的設備轉變為主動決策系統，
安防龍頭晶睿通訊將展示VORTEX平台，…..該產品繼美國上市後，2024年將在台灣上市，
訊連科技則是以人臉辨識為主要展示技術，訊連科技的FaceMe Security主要應用於安防及門禁功能，將人臉辨識無縫整合到既有VMS（雲端影像管理系統）的門禁系統，透過AI的應用，可提供多路影像即時監控、人員辨識，員工、黑名單、VIP人員AI偵測和通知等功能，
台北國際安全科技應用博覽會（Secutech）預計4月24日至26日在南港展覽館區開展，並規劃AI創新應用方案專區。今年展覽邁入第25屆，約300家海內外安控、資通訊、AI科技業者參展。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/23 上午 11:10:42                                                                                   第 776 篇回應

最近買了「約翰伯格投資常識」全新10周年紀念版（市場事實料至2016年∼實戰用）、
納瓦爾寶典，2本書可以「思考、頓悟∼個人再進化」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/23 上午 09:41:22                                                                                   第 775 篇回應

個人一籃子持股雷洛「自我感覺良好中」，
雷注：
當下股市個人劃分2個細部市場：
1、真實理性市場（大贏家市場10％，大股東、員工認股權等龐氏ＯＯ，有錢人越富，90％人越窮），芒格之道有講龐氏ＯＯ，雷洛3.0在94年買入原相時就有研究過認股權ＯＯ，
雷注：
兩極化主要是有錢人都有股權，還會稀釋其他股東的股權∼龐氏ＯＯ/芒格講的，
2、本益比情緒市場90％人的市場（1.泡沫、2.崩盤2個極端、3.中間往返），
當下本益比投機市場居主位∼估90％的賭博市場，個人主觀看法，
90％的賭客不會離開股場，除非3％的ＯＯ風險，
雷洛7.2：
個人資金配置持股沒變，沅聖資金配置40.52％、鈺寶29.89％、大陽29.59％∼感覺安心，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/22 上午 10:41:52                                                                                   第 774 篇回應

事件套利：贏家之道，
異端者都是崩盤中、崩盤後∼個股營收利空砲聲中前進買股，次佳是手中持股不賣，
90％的正常人賣出部分持股求心安，或永遠離開股市賭場，
我是真的不知道∼台股為什麼會跌，
個人一籃子持股雷洛「自我感覺良好中」，各有優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/22 上午 08:33:22                                                                                   第 773 篇回應

續前文：
收購「大華」美國全資子公司的買家，報導指出母公司是中影公司，…
2005年民營化後，由正崴公司董事長「郭台強」買下並擔任董事長，
雷注：
美國市場監控、電信、AI等市場海康威視（含部分子公司被禁止入美國）、大華科技、華為、中興通訊等中企空出的市場，台廠群起開始進入市場競爭，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/21 下午 10:29:47                                                                                   第 772 篇回應

鈞翰智能將於2024年4月24日至26日，
參加在台北南港展覽館一館舉辦的Secutech 2024 台北國際安全科技應用博覽會，
在此盛會中，我們將展出結合最新AI技術的產品，
這些產品涵蓋專業「安防」及「智慧家庭」等領域，
我們的系統透過整合「雲端平台」與「邊緣端AI識別技術」，
能迅速對異常狀況進行即時通報與監控，大幅提升智慧安防的便利性與效率，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/21 下午 10:19:15                                                                                   第 771 篇回應

2024年4月17日（星期3）來自臺灣8家企業所組團的
「美國安全科技應用商機開發團」抵休斯頓，展開為期2天的行程，
立承系統科技（3S Systems）/為升（2231）子公司/影像安全監視系統整合，
興綽科技∼影像模組、網路攝影機、物體感測、熱感應、人臉辨識，
百辰光電（3659）∼車用鏡頭模組，
深微科技∼數位錄影機、AHD/IP車用DVR、全系列監視設備，
邑錡股份（7402）∼縮時攝影，
漢軍科技（新光集團子公司）∼門禁控制，
鈞翰智能（樺漢集團沅聖子公司）∼監視系統等設備的ODM製造廠，
廣達（2382）∼筆記型電腦、人工智慧大廠，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/21 下午 06:20:24                                                                                   第 770 篇回應

思考邏輯：對錯無所謂∼事後看，
甲、113.1.12日資金配置：
沅聖14.74％（套牢中）∼原維持最低持股，112.1月將資金運用至鈺Ｏ事前感覺機會大，運氣好113.2.5日前翻倍，移用沅聖的資金停益翻倍漲，

乙、113.1.26日沅聖入股鈞翰智能取得6成股權，拓網路攝影機應用，
∼雷注：感覺屬「補強性收購」估沅聖可獲得「成長」的機會∼北美市場，
丙、113.4.19日個人資金配置：
沅聖40.14％，雷注：沅聖1/2資金最佳機會成本戰術性換股鈺Ｏ，翻倍獲利後停益，沅聖持股成本解套，
雷洛7.2：2年∼3年投資等沅聖上市櫃，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/21 下午 05:55:42                                                                                   第 769 篇回應

撤出美國大華子公司賣給中影，時報資訊2024年4月21日，
遭美國制裁多年的中國監視器製造商大華技術股份，近日在年報中披露，已於今年1月底，將美國全資子公司的所有股份，以1,500萬美元出售給台灣中影美國分公司，這意味大華已徹底退出美國市場，
日經亞洲報導，大華股份近日公布年報指出，1,500萬美元交易金額包括向買家出售大華加拿大子公司所持有的100萬美元庫存產品。雙方在1月3日簽署協議，並於當月底完成交易。……報導指出，美國全資子公司是大華股份為擴大國際影響力，於2014年成立的。也是此交易前，大華在美國僅存的單位。….而時任美國總統川普於2019年簽署國防授權法案（NDAA），將大華股份生產的監視器歸類為有安全風險的「電訊設備或服務」。法案在2020年8月生效後，大華科技、華為、中興通訊、海能達及海康威視等公司，均被禁止與美國聯邦機構簽訂採購合約。到了2021年，美國聯邦通訊委員會（FCC）也因「安全設備法案」，禁止為上述公司提供新設備授權。2022年，美國國防部又將大華列入「中國軍工企業」名單。
對於收購大華美國全資子公司的買家，報導指出，母公司是台灣影視生產商中影公司（CMPC），並指中影在一黨統治時期與其他媒體企業一樣受國民黨控制，2005年民營化後，由正崴公司董事長「郭台強」買下並擔任董事長，工商時報賴瑩綺，
雷洛7.2；
反思美國、加拿大等監控市場，台廠就有機會，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/19 下午 08:46:58                                                                                   第 768 篇回應

雷洛7.2：
感覺鈞翰光司網站還不錯，沅聖個人資金配置40.14％，增加的原因如前文數篇+直覺，
鈞翰智慧公司網站ennovision.ai

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/19 下午 08:25:34                                                                                   第 767 篇回應

雷洛7.2：個人錯失案例，3省吾身錯失中求進步，
……個人選股勤威國際（6516）做短線賺了菜錢，我朋友賣到300元∼400元以上，
選股是方電訊（6561）賺了6位數中，後漲到408元少賺很多，
選股宏觀微（6568）賺6位數中，沒賣出1/2絡達∼換股買進宏觀微，估少賺1千萬，宏觀微後漲到382元，
雷注：
1、獨立思考很重要，2、能力圈（要小一點），3、運氣（感覺未來3-5年個人均值回歸要往上行），3-1、心理強化加成∼如果一直贏，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/15 上午 11:36:46                                                                                   第 766 篇回應

段永平：
37、讀書和「悟道」是2件事情，
讀書是學習或者愛好甚至包括消磨時間，讀書有可能對思考有幫助但不是充要條件，
悟道則是思考，思考是能悟到道的必要條件，
38、做投資以後，我發現願意思考的人的比例，遠比我想像的要小很多很多，
雷注：全面思考的人少，
「獨立思考」最為重要∼深謀遠慮，未來5年股票怎麼「五方不敗」∼東南西北中，
雷洛7.2：
不是思考贏，要先思考如何不輸，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/12 下午 07:39:39                                                                                   第 765 篇回應

Ennovision（鈞翰智能）提供專業和客製化服務，專注於安全產品，包括
IP Camera、NVR（網絡視頻錄像機）、Edge AI（邊緣運算）和門鈴解決方案，
我們代理的品牌：Ennovison（鈞翰智能）、IPCAMWIN（德勝監控是鈞翰智能母公司），
描述：Ennovison（鈞翰智能）是一家全球監控解決方案供應商，
專注於IP攝影機、NVR、Edge AI和門鈴解決方案，
我們公司於 2014 年在台灣成立（雷注：估是德勝監控），並已成功執行了許多 ODM 項目，並向我們尊敬的合作夥伴提供客製化的安全產品，
2024年ENNOVISION自豪地成為富士康集團成員Ennoconn的一部分，
這個「策略聯盟」為我們的進一步發展奠定了基礎，
使我們能夠「增強研發」能力（雷注：估1+1＞3，如虎添翼），
我們的承諾始終堅定不移，並努力提供一流的解決方案，以滿足客戶不斷變化的需求，
雷洛7.2：
未上市個股投資（含興櫃）最難之處，在於具備2年∼3年視野，
短期3年內沅聖會不會財報亮眼上市（雷注：90％的重點，確定性要大），轉機成長是否持續2-3年，成長引擎是什麼（確定性要大），感覺對了如股價低∼下注要大，
股價低就具有安全邊際，下檔風險不大（雷注：景氣谷底時還有股息），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/12 下午 04:16:28                                                                                   第 764 篇回應

沅聖：
甲、113年1-3月累計營收較去年同期累計營收成長8.47％，
依據沅聖指出，目前亞太市場已有新客戶的耕耘開花結果，113年營運力拚自「谷底翻升」，
雷注1：感覺成長的確定性高，

乙、安防監控估第2季開始貢獻業績，
113.126日公告入主鈞翰智能，跨足安防監控領域，預計第2季開始貢獻業績，可望擴大沅聖今年的業績來源。
雷注：跨足安防監控領域估可提升未來本益比∼個人先見預測（錯了我是無所謂），市場未來喜歡什麼，AI喜不喜歡（沅聖），藍芽喜不喜歡（鈺寶），

丙、滿足點在優質上市：
樺漢∼沅聖2-3年內有機會上市櫃（雷注：113年估轉機，第2年114乙巳年底或115丙午年底優質上市上市櫃），
雷洛7.2：
個人資金配置40.59％∼估等上市（成本＜小於86元）、鈺寶32.23％（0成本/延滯滿足KO勝）、大陽27.17％（5年-10年投資），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/12 下午 01:30:46                                                                                   第 763 篇回應

沅聖：2年內個人看法，
跨入安防監控估產業趨勢佳，如上市本益比升至25倍∼類比晶睿，計算142源/5.65源=本益比約25.13倍∼個人看法，持股人可自行評估，

晶睿拚上半年重回成長∼時報，
安控龍頭晶睿（3454）積極擁抱AI，第二季將推新AI功能Case Vault，晶睿第一季營收15.83億元，年減34.7％，預計第2季陸續推出產品後，上半年可望重回成長軌跡，
晶睿通訊積極將人工智能AI技術導入安防產品中，拓展多元應用面向，升級深度搜索技術，精準貼標、追蹤人、車，透過安防攝影機記錄影像，可針對人物的性別、年齡及衣著顏色，甚至車型及車體顏色，以一鍵式篩選畫面。
第2季再推出最新功能Case Vault（案例庫），透過旗下AI智能監控系統VSS，過去曠日廢時調查的關鍵影像，如今只要幾分鐘即可串聯上萬台攝影機，依照時序與地點，快速拼湊事件全貌、匯出完整事件報告，大幅提高搜查效率。另一方面，晶睿通訊與全球最大室內卡丁車賽道場Racehall攜手合作，提供全方位娛樂安防解決方案，此場域安裝包括180度廣角攝影機，涵蓋廣闊區域。室內安裝人流計數攝影機，可根據高峰時段和消費者輪廓，有效率配置空間使用、人力資源和行銷策略。賽道上則安裝高品質4K攝影機，賽事一結束，立刻回放紀錄影像，確保維持清晰畫面，為遊客創造永久回憶，…工商時報何英煒，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/11 上午 10:17:01                                                                                   第 762 篇回應

沅聖籌碼分析：
…..106 年 4 月 發行價格50元現金增資60,000,000 元∼股本30000張，
106 年 5 月 25 日經證券櫃檯買賣中心核准公開發行，
雷洛7.2：
假設上興櫃250元賣出，持股成本50元，賣100張賺2000萬元，
觀112.6.30日65.3元後未再賣出∼離50元的現增成本很近，賣100張賺153萬元，
雷注1：動因誘因具無∼賣100張小賺153萬，估沒有賣出的吸引力，
雷注2：一般買新股要先算籌碼∼力智105.11月、鈺寶110.9月、沅聖111.1月都屬於老股，沅聖下殺估跟大股東願意賣有關，估賣出者理財規化或資產配置有關，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/11 上午 09:53:09                                                                                   第 761 篇回應

沅聖籌碼分析：
105 年 8 月 發行價格35元現金增資120,000,000 元∼股本24000張，
106 年 4 月 發行價格50元現金增資60,000,000 元∼股本30000張，
106 年 5 月 25 日經證券櫃檯買賣中心核准公開發行，
雷洛7.2：
106上興櫃-113.2月∼估籌碼在當下價位已取得平衡，供需平衡∼個人感覺，
113.2月前屬於供＞求，
個人實戰∼選股前先看籌碼，不入死地，挖一個坑讓軟柿子們跳，
算籌碼成本是必須的∼認股權成本，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/10 下午 10:35:01                                                                                   第 760 篇回應

鈞翰智慧：產品，
一、Mars：戶外智慧半球固定攝影機，
主要特徵：最高支持 8MP、3840 x 2160 分辨率、2.8毫米定焦鏡頭、日間/夜間模式、紅外線距離最遠 30m、內建麥克風、符合IP67標準、支援AI功能
二、Venus：戶外智慧固定攝影機，
主要特徵：最高支援 5MP、2592 x 1944 分辨率、2.8毫米定焦鏡頭、日間/夜間模式、紅外線距離最遠 30m、內建麥克風、符合IP67標準、支援AI功能，
三、Jupiter：戶外智慧固定攝影機，
主要特徵：最高支持 8MP、3840 x 2160 分辨率、2.8毫米定焦鏡頭、日間/夜間模式、紅外線距離最遠 30m、內建麥克風、符合IP67標準、支援AI功能，
四、Saturn：身體智慧相機，
主要特徵：最高支援 5MP、2592 x 1944 分辨率、2.8mm定焦鏡頭、日間/夜間模式、紅外線距離最遠 30m、內建麥克風、符合IP67標準、支援AI功能，
五、Uranus：盒式智慧相機，
主要特徵：最高支持 8MP、3840 x 2160 分辨率、2.8毫米定焦鏡頭、日間/夜間模式、紅外線距離最遠 30m、內建麥克風、符合IP67標準、支援AI功能，
六、Neptune：H.265人工智慧NVR，
主要特徵：實現分組供電啟動，電流降低40%、支援M.2 PCI-E，可將AI處理器擴充至26T、提供 1Gbps 的 WAN/LAN、相容ONVIF協定（V2.4）、標準ITX尺寸（170mmx170mm），適用於各種機殼、支援虛擬，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/10 下午 10:18:39                                                                                   第 759 篇回應

鈞翰智慧：
公司網站ennovision.ai/
鈞翰智能為安防設備製造商，於2024年加入鴻海集團旗下的工業電腦大廠樺漢集團，成為全球鴻海集團的一員，我們將提供更卓越，及有競爭力的安全監控產品與服務，並為員工創造最佳的工作環境與事業願景。 本公司團隊成員，來自國內外安防產業界優秀的佼佼者，並且擁有自研軟體/硬體研發的實力，產品包含網路攝影機、網路監控主機、消費居家型網路無線攝影機、邊端AI智能運算等。營運成果包含國內外ODM大廠與大型標案設備提供，日後也將持續開發出有創意、高C/P值的安防產品。
主要商品 / 服務項目：
1.智能網路高解析攝影機 2.網路影像錄影機 3.智能家庭設備 4.無線監視系統 5.數位影像錄影機 6.類比高清攝影機，
4、樺漢搶進智慧家居旗下沅聖入股鈞翰智能，
提要：
獲六成股權有助強化業務量能，本文省略，
5、樺漢推出沅滄聖砸9千萬投資鈞翰智慧強化智慧家居業務，
Ennoconn子公司GOLDTek投資9,000萬加強智慧家居業務投資EnnoVision，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/10 下午 10:06:13                                                                                   第 758 篇回應

鈞翰智慧：
公司網站ennovision.ai/
透過與台灣及全球領先的IC晶片供應商合作，我們整合各種AI解決方案和雲端服務，提供穩定、流暢、高性價比的產品解決方案。
1、2024年4 月 10 日至 4 月 12 日，我們將在 ISC WEST 2024 展位 33064 與我們見面！
拉斯維加斯威尼斯人博覽會展位#33064，2024 年 3 月 29 日，
2、沅聖砸9千萬入主鈞翰智能，跨足安防監控市場，113年Q2起貢獻業績，
3、沅聖斥資9000萬元，取得鈞翰智能6成股權，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/10 下午 09:51:11                                                                                   第 757 篇回應

鈞翰智慧：關於我們，
EnnoVision INC.是富士康科技集團旗下Ennoconn（樺漢）的子公司，致力於提供創新和有競爭力的監控產品和服務，為客戶和員工創造一個值得信賴和安全的環境，我們的專業團隊擁有豐富的行業經驗和技術能力，特別專注於高解析度IP攝影機和模組、雲端整合服務和邊緣AI，我們秉持誠信和專業精神，專注於開發高性價比的專業監控解決方案，並立志成為客戶最值得信賴的合作夥伴。
核心價值：
1、高解析度網路攝影機開發：
我們在開發網路攝影機方面擁有豐富的經驗，透過整合各種晶片和鏡頭模組為客戶提供靈活的選擇。我們的產品包括專業監控攝影機、家庭用戶無線智慧攝影機以及商業用途的高畫質網路攝影機，旨在滿足客戶在各種場景下的全面需求。我們致力於創造在所有使用場景中都表現出色的產品，並不斷創新以滿足並超越客戶的期望。
2、網路攝影機模組ODM：
我們的團隊利用 IP 攝影機開發方面深厚的核心技術專業知識，結合敏捷靈活的工作流程，創造出完美滿足客戶要求的高品質 ODM 產品。透過傾聽客戶的回饋，我們不斷完善我們的產品和服務，努力提供穩定可靠、體驗流暢、性價比高的解決方案。我們相信，透過與客戶的合作，我們可以不斷促進產品創新並增強我們的服務流程，從而成為快速發展的行業中客戶最可靠的合作夥伴。
3、AI邊緣運算和警報通知：
透過融合人工智慧的力量，我們的攝影機具備即時辨識、物件精確分類和準確臉部辨識的能力，將安全防護提升到一個新的水平。這不僅提高了監控效率，也為使用者提供了更高的安全性。一旦發現異常行為，系統立即啟動警報並發送即時通知，確保使用者能夠快速掌握安全狀況並在關鍵時刻做出相應反應。隨著IP攝影機整合到物聯網中，我們預計它們將不僅僅是監控工具，而是未來智慧生活的重要眼睛，為各種設備提供先進的視覺判斷。
4、雲端服務和第三方提供者集成：
透過與雲端服務的集成，我們的系統使用戶能夠隨時隨地存取即時視圖和記錄。無論您身在何處，都可以透過網路輕鬆管理和監控。這顯著提高了效率，並為我們的用戶帶來了前所未有的便利和靈活性。我們的網路攝影機與標準協定相容，使它們能夠整合到現有的監控系統中，同時也為未來的雲端平台整合及其強大的功能做好了準備。富有遠見的設計不僅保證了產品的長期可用性，也為客戶的系統提供了未來的可能性。

ENNOVISION - 參展商詳細資料 (discoverisc.com)
我們誠摯邀請您參加2024年 4 月 10 日至 12 日在拉斯維加斯威尼斯人博覽會舉行的 ISC West。
ISC West是美國最大的安防技術展覽會，每年吸引近千家全球知名廠商參加。作為安防產業發展的晴雨表，ISC West展示了各類安防新產品、尖端技術、最新解決方案。
在這次重要的展會上，您值得信賴的安防產品合作夥伴EnnoVision INC.將展示我們的最新產品。我們了解 ISC West 提供的交流機會對於展示安全設備和人工智慧技術整合的新技術和應用至關重要。
因此，我們誠摯邀請您蒞臨我們的33064展位，共同探討最新技術如何打造更安全、更聰明的安防產品。
加入我們的 ISC West，體驗最新科技的魅力，開拓您的視野，發現合作機會。讓我們共同努力，推動安全技術的未來。
我們期待在拉斯維加斯見到您！
為什麼參觀我們的展位：
Ennovision提供專業和客製化服務，專注於安全產品，包括IP Camera、NVR、Edge AI和門鈴解決方案，
我們代理的品牌：Ennovison、IPCAMWIN，
描述：ENNOVISION是一家全球監控解決方案供應商，專注於IP攝影機、NVR、Edge AI和門鈴解決方案。我們公司於 2014 年在台灣成立，並已成功執行了許多 ODM 項目，並向我們尊敬的合作夥伴提供客製化的安全產品。 2024年ENNOVISION自豪地成為富士康集團成員Ennoconn的一部分。這個策略聯盟為我們的進一步發展奠定了基礎，使我們能夠增強研發能力。我們的承諾始終堅定不移，並努力提供一流的解決方案，以滿足客戶不斷變化的需求。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/10 下午 02:46:09                                                                                   第 756 篇回應

樺漢旗下沅聖近年擴展客戶的努力113年估逐漸展現成果，除原有智慧居家業務外，113.1.26日更跨足安防監控市場，進一步擴大業務範疇，公司指出目前亞太市場已有新客戶的耕耘開花結果，113年營運力拚自「谷底翻升」，
沅聖過去最大客戶是美系智慧門鈴大廠Ring，…….2019年讓沅聖營業額達到76.64億元的高峰，但Ring在2019年為亞馬遜收購遭到100％的砍單（雷注：個人看法，亞馬遜變成沅聖智能家居的最大對手），使沅聖營業額112年銳減到27.3億元，
雷洛7.2：
1、沅聖生態製造型態改變後，112年營收27.3億較111年營收41.3億雖衰退-34％，
但沅聖112年營業成本較111年遽降至5.19％（優勢），
造成毛利率達到23.71％較111年毛利率18.52％，增加5.19％（優勢），
2、112年營業毛利1.29億元與111年營業毛利1.28億元相似（優勢），
112年1.29億元/30000股本=4.32元EPS，與111年4.3元相似，
3、差異處：
112年其他綜合損益-1.95億元，111年營業外收入+1.13億元，
造成112年EPS=1.72元，111年EPS=5.11元，
如113年沅聖未再提列上億元之其他綜合損失，EPS轉機概率甚大∼個人看法，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/10 上午 07:44:08                                                                                   第 755 篇回應

巴菲特說：
A、我們頃向集中關注應該「發生什麼事」，
雷注：雷洛關注沅聖「優質上市」，優質的定義個人定義EPS為8元以上，
A+、而非事情應該在「什麼時候」發生？
雷注：沅聖何時上市：
樺漢∼沅聖二至三年內有機會上市櫃，
雷洛7.2：
甲、個人預測假設今年甲辰年沅聖「轉機年」，1年內轉機∼第1個觀察重點，
2年內即114乙巳年EPS持續成長至優質EPS∼第2個觀察重點，再來才是沅聖上市，
2-3年有機會上市櫃，即最遲115丙午年亦有可能上市，
乙、個人思維模式：
1、好股票下注大的重點∼在於低價買的到：
買的到一般是在「營收谷底」時，營收轉機股價就上去了，等到個股上市櫃申請熱門時股價可能已經「翻倍」高價∼下注就無法大，
舉例：大陽110.1月營收差冷門股，雷洛68元買到去年估賺8.76元∼當下成交價問盤商估已ＯＯＯ元以上，個人最近追漲12％回補，一賣一買的差價，
2、未上市股∼看的到要買的到，
樺緯物聯….快的話一至二年有機會IPO，快於沅聖但能否買到，買到下注大、低價∼
應該很困難才是∼如果他不在營收谷底，

沅聖何時上市：資料來源，
樺漢四家子公司拚優質上市，經濟日報記者吳凱中，2024/4/8日，
問：樺漢近年積極成立如樺康智雲、樺旭能源等子公司，這些子公司未來IPO規劃？
答：現在來看未來3-4年、也就是大約2026、2027年集團內有4家子公司有潛力IPO，如樺康智雲、樺旭能源、沅聖、樺緯物聯，業務大方向鎖定智慧城市、智慧製造及ESG領域。只是我們希望這些子公司是「優質上市」，….其中，樺康智雲..預計2026年至2027年上市櫃。樺旭能源…預計2027年有機會IPO。另外就是目前在

興櫃市場的沅聖，主攻智慧監控領域，….二至三年內有機會上市櫃。
樺緯物聯….快的話一至二年有機會IPO。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/8 下午 03:10:28                                                                                   第 754 篇回應

3月營收173,247千元，較去年同期營收衰退-7.26％，
1-3月累計營收較去年同期累計營收成長8.47％，+

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/8 下午 01:56:25                                                                                   第 753 篇回應

樺漢四家子公司拚優質上市：…..
我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是上市「不要曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，持續繳出穩定成長成績，……
沅聖：
主攻「智慧監控」領域，
其實沅聖年營收規模已有三、四十億元，只要把公司體質及產品調整好，
2年∼3年內有機會上市櫃。
雷洛7.2：
沅聖原主攻「智慧家庭」裝置，大客戶被亞馬遜併購調單，108年開始進入調整期，
沅聖113.1.26日入股鈞翰智能取得6成股權拓網路攝影機應用，
主攻「智慧監控」領域∼感覺市場機會蠻大的，
前幾年2020年沅聖擴大布局進軍智能車載、醫療∼事後看好像搞錯方向 ∼雷洛看法，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/8 下午 01:23:02                                                                                   第 752 篇回應

樺漢四家子公司拚優質上市：
問：樺漢近年積極成立如樺康智雲、樺旭能源等子公司，這些子公司未來IPO規劃？
答：
現在來看未來3年-4年、也就是大約2026、2027年集團內有四家子公司有潛力IPO，如樺康智雲、樺旭能源、沅聖、樺緯物聯，業務大方向鎖定智慧城市、智慧製造及ESG領域。
只是我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是「上市不要曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，持續繳出穩定成長成績。
…….其中，樺康智雲……預計2026年至2027年上市櫃。
樺旭能源…….預計2027年有機會IPO。另外就是目前在興櫃市場的

沅聖，主攻智慧監控領域，其實沅聖年營收規模已有三、四十億元，
只要把公司體質及產品調整好，2年-3年內有機會上市櫃。
雷洛7.2：
今年假設113甲辰年沅勝先能轉機，明年114乙巳年與115丙午年沅聖可以財報亮眼∼優質上市，跟個人預測蠻吻合的，鈺寶先一年上市、沅聖其次、大陽…….，

樺緯物聯主攻智慧物聯系統….快的話1年-2年有機會IPO。
問：
樺漢為了全球布局，先前在歐洲匈牙利設廠，接下來海外還有哪些新增產能規劃？
答：從東南亞來看，樺漢目前在當地生意不大，但已規劃加重東南亞市場布局，
而新加坡將是我們在當地發展的關鍵，如旗下樺康智雲、樺旭能源、沅聖等鎖定智慧建築、智慧城市領域的子公司，未來發展一大重點都會在東南亞市場，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/7 上午 09:26:58                                                                                   第 751 篇回應

股東問：
如果是小資金，如何選擇投資標的，
芒格：
我當然會在小盤股中尋找機會，我會努力挖掘所有存在信息不對稱的機會，
我希望我能具有信息優勢，掌握别人不知道的重要信息，
研究杜邦、陶氏這樣的大公司，很難獲得信息優勢，
如果我管理小資金，我不會投資大盤股，和大資金對著幹，
我會發揮自己的長處，做大量的研究工作，尋找市場出現無效性的機會，
尋找我比對手更具有信息優勢的機會，
我們透過找到已經運作良好的企業，並投資其中賺了更多錢，
而不是從零開始創辦新企業，NetJets就是一個有趣的例子，
雷洛7.2：
在「能力圈」裡投資或零和遊戲∼2種本事，選股（價值投資）、下注和擇時（零和賽道），
剛才頓悟∼你說零和遊戲…遊戲不對，應該是腦子競賽才是，進出快、判斷對、思慮慎密∼不太容易，
能力圈也不容易，有些感覺是天生的，芒格∼從財格，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/7 上午 09:02:50                                                                                   第 750 篇回應

芒格：人這一輩子，活到最後，「配得上」擁有什麼，基本上就會擁有什麼，
雷洛7.2：
炒股賺錢簡單∼保住你賺的錢「一輩子」，才是關鍵難題，
重點在配得上，每天進步一點，讓我自己配得上，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/6 下午 01:56:00                                                                                   第 749 篇回應

2023年4月第15届哥倫比亞大學中國峰會，
李祿：
當我們真正了解一家公司時，這意味着什麼呢，
這意味著當其價格下跌時，我們會持續購入，當價格下跌百分之50甚至百分之60時，
我們會更大规模的增持，是我們對一個公司是否足够了解的界定標準，
李祿：
當你青睬的公司，受市場環境影响，價格下跌50%、60%、70%時，
如果我們有錢，我們將可以增持更多，而如果我們没有更多的錢，
這個市場環境就是優秀投資人的試金石，
你是否可以遠觀你所投的公司股價跌掉50%而巍然不動並挺到最後，
當周圍所有人都在賺快錢的時候，你貌似會被他們遠遠的抛在身後，
如何仍能不被影響是大多數人不具備的性情，
投資回報最終由公司的實際業務回報所决定，公司業務不會在短時間内有大的變化，它需要數年時間去獲得增長或逐步衰退（雷注：個人實戰看5年，勝率93％），
投資人對投資回報的周期預判其實應該是緩慢、長期且循序漸進的，
短期的一些起伏其實並不會影響我們的投資，
如果你有這樣的「抗干擾」個性與基本方法論，
你會發現市場的瘋狂和暴跌仍可以把你服務的很好，
雷洛7.2：
價值投資、價格投機∼90％應該是便宜時去買，
大利多、飆漲後、財報亮眼上興櫃、上市櫃∼反而應賣出，
106.6.28日沅聖上興櫃∼3個月後9.25日高點約289元∼應賣出，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/6 下午 12:31:43                                                                                   第 748 篇回應

2023年李祿基金動向：
2023年1季度，矽谷銀行破產，美國銀行股多有不同程度的跌幅，
李祿持倉中的美國銀行最深跌幅近30%，李祿選擇了對其進行加倉，
此外在1季度新進華美銀行，2023年2季度加倉48萬股華美銀行，
雷注：
第1大持股美國銀行、第5大持股華美銀行∼李祿持股6支，

雷洛7.2：
111.1.10日個人買入沅聖成本98.29元，98.29元-4.5配息-3元配息=估90.79元成本，
計算：
觀沅聖最深跌幅近-34％，60元低點/90.79元個人成本=0.6609-1=跌-33.91％，
當下：
73.3/90.79=0.8074-1=跌幅約-19.26％，
雷注：
加倉一般都是個股「逢利空」的時候「加倉」，
減倉則各人各喜歡∼滿足點不盡相同，沒有對錯，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/6 下午 12:05:44                                                                                   第 747 篇回應

約翰問：
你是透過這本書還是其他途徑認識李祿的，
芒格：
這是一個有趣的故事，李祿來拜訪，我的一個朋友的妻子很喜歡他，
我只對李祿「適應現代資本主義」這件事感興趣，
所以他來見我，我家離他當時拜訪的那位朋友家只有100碼，
我們談了3個小時，在3個小時的結束時，我做了一件以前從未做過的事，
我說如果你停止目前的工作只在「亞洲投資」，
我願意給你一些芒格家族的資金來管理，李祿答應了，就這樣，
我們花了3個小時找到彼此，從見面到承諾投資只花了3個小時，
雷注：
李祿美籍華裔投資家對沖基金喜馬拉雅資本的創辦人兼董事長，
李祿：
在我投資生涯的26-27年裡，每過幾年都會遇到一次百年不遇的大危機，作為一個投資人，不經歷過幾次净值跌50%，生涯都不完整，而且大崩潰往往會創造出一些投資的機會，最終你會發現一生中賺的最多的錢都是從這裡面出現的，但是當時你並不知道，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/3 上午 08:29:34                                                                                   第 746 篇回應

芒格：投資要選「容錯率高」的好生意：
股東問：
富國銀行收購第一州際銀行，聽說過程中「第一州際銀行」出了很多亂子，
您認為這個融入過程還需要多長時間，
芒格：
收購之後，融入過程出現不順利很正常，能順利融入的倒很少見，
……5年以後，沒人會記得富國銀行今天收購第一州際遇到的問題，
5年以後，「富國銀行」將和美國銀行一樣，在加州佔有大量市佔率∼好生意就是好生意，
遇到點困難，遭受點打擊，做出幾個錯誤的判斷，好生意還是好生意，
投資要選「容錯率高」的好生意，
有點「管理問題」，有點「困難」，有點「錯誤」，好生意照樣還是好生意，
雷洛7.2：
智能家居、AI網路攝影機∼個人估是好生意，
事件套利是在沅聖營收谷底，打消投資未實現評價損益-195,578千元時買，價格會有一點折扣，
類同∼原相94年93元買/95年596元高點∼絡達102年20元/104年220元、力智105年23元以下/111.1月971元……..，
個人定義∼價值成長投資的「短期」是5年，中期5-10年，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/2 下午 05:46:03                                                                                   第 745 篇回應

好生意的定義；
讓我想起個人「一籃子」持股中的「大陽」，
個人110.1月買入68元，當下持股3年2個月，已漲了3倍，
巴菲特長期持股篩選標準：
1、優秀的賺錢能力，大陽112年賺8.76元……，
雷注：賺錢跟配息都很重要，大陽111年EPS=7.64元→配息3.8元，
2、擁有能力且值得信賴的管理人才，大立光/大陽、樺漢/沅聖∼估都達標，
3、我們喜歡該公司的行為，
雷注：給你錢（股息），而不是拿你口袋裡的錢，還有一個「再投資」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/2 下午 05:14:01                                                                                   第 744 篇回應

芒格之道1997年：
好生意，每個決定都簡單，「容錯率」也高，芒格舉了好時公司，
芒格：
這讓我想起好時公司的故事，很多年前，好時決定進軍加拿大糖果市場，
好時堅持傳統工藝與用原始的石磨研磨可可脂，但複製到加拿大花了5年，
換個地方生產，表面上看很容易，其實要克服很多困難，好時公司必須調試好一系列生產設備，一次做到讓消費者滿意，
所以說，好時融入加拿大市場過程∼不是一帆風順的，
雷洛7.1：
價值或成長投資感覺5年以上，是一個短期必備週期∼個人實戰上，
105.11月力智5年2個月飆漲41倍、98.12月絡達5年6個月漲5.5倍，
沅聖個人111.1月買入，放個5年就是115年底了，
沅聖(深圳)108年擴大投資智今年也是5年，看看會不會轉機，
雷注：
好生意的定義，是要能產生「現金流」，公司「每一年」都能賺錢，可以每一年都配息給股東，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/2 上午 11:51:53                                                                                   第 743 篇回應

芒格之道166頁：
好生意，每個決定都簡單，容錯率也高，芒格舉了好時公司與富國銀行2個例子，
雷洛7.2：頓悟，
1、智能家居是好生意，容錯率也高∼競爭雖然激烈但沅聖有一些技術優勢，108-111年的疫情總會過去，
這次2-3月去澳洲與塔斯馬尼亞，也沒看到有人戴口罩，偶爾1天看到1個老人在購物中心戴，
2、AI網路攝影機產業北美市場有些空間，3-5年內估是好生意，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/2 上午 11:04:10                                                                                   第 742 篇回應

事件套利：
價格投機，需要迅速判斷個股事件時的3-5年的未來價值，這種套利模式需要投入者有較强的洞察力、解析力、判斷力，因此不容易被市場其他投入者模仿，
一、對個股事件套利的影響事件通常有：
A、收購兼併轉型高本益比產業：沅聖入股鈞翰智能60％，AI網路攝影機1+1＞3，
B、個股營收或獲利波動大：一般都是谷底加倉∼利空買入，上市前後股價翻倍時賣出∼利多出貨，
C、通常一些事件都會短暫打破市場均衡價格，價格投機者可以在預期發生之前買進或賣出，在預期實現時（財報亮眼上市時、EPS翻幾倍時）賣出或買進，
雷洛7.1：
1、商業模式要有競爭力，
2、股本小給你股息∼沒有跟你拿錢，拿錢再投資是可以（偶爾1次最多），要有母公司當靠山，母子公司董事長最好同一個人，沅聖股本小的優點是波動大∼好壞相同，
3、會發生什麼事：投資對沅聖未來3-5年的產業處境，要有了解，
3-1、智能家居112年毛利率提高5％：
沅聖損益表內容感覺OK：營收112年雖衰退-33.94％，
但營業毛利23.71％＞優於111年之18.52％，高出5.19％，
營業利益率4.75％＞優於111年之3.12％，高出1.63％，
3-2、沅聖112年營收谷底，還能賺1.72元配息1.1元，感覺蠻強悍的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/4/2 上午 10:08:18                                                                                   第 741 篇回應

續前文：
雷洛7.1：
1、沅聖112年損益表…..按….投資未實現評價損益-195,578千元/30,000股本=影響-6.52元∼非常態，估113年會復正常的概率大，
雷注：
個人估是沅聖(深圳)108年擴大投資，碰大中國疫情利空影響造成損失，外加亞馬遜是最大的投資對手，沅聖營收受到亞馬遜與中國、新加坡對手的強大競爭，
沅聖股本小僅3億，影響波動相對較大∼個人看法，承受波動是投資之必要，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/31 下午 08:49:35                                                                                   第 740 篇回應

個人看法：
股市無非是「自我感覺良好」的地方（10％少數人贏），90％大家看法∼排到輸的順位，
雷洛7.2：
1、未來3年沅聖獲利感覺會大於＞112年∼110年，
個人依據：
甲、沅聖112年損益表…..按公允價值衡量之權益工具投資未實現評價損益
-195,578千元/30,000股本=影響-6.52元∼非常態，113年會復正常的概率大，
乙、如依公司所言轉機，112年營業毛利23.71％，營業利益率4.75％，感覺應該ok，
丙、跨足網路攝影機市場如前文數篇，
丁、沅聖身處逆境還能賺1.72元，個人看法相當肯定，
雷注：
自我感覺良好∼我都是「靠運氣」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/30 上午 10:42:04                                                                                   第 739 篇回應

雷洛7.1；
資金配置；沅聖40.95％、鈺寶31.83％（零成本）、大陽27.22％（已漲3倍），

1、沅聖112年損益表；
其他綜合損益(淨額)；透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資未實現評價損益
-195,578千元相較於111年-28,693千元，多損失-166,885千元/30,000股本=影響-5.56元，
雷注；
絡達102年也提列存貨損失約2元EPS，103年就開始轉機∼感覺有點類似，

2、觀沅聖損益表內容感覺還不錯：比較111年，
營收2,730,386/4,133,039=雖衰退-33.94％，
但營業毛利23.71％＞優於111年之18.52％，高出5.19％，
營業利益129,730千元＞小幅優於111年之128,893千元，
唯營業利益4.75％＞優於111年之3.12％，高出1.63％，
雷注；
雷洛自我感覺良好中∼異端者存活論（逆向思考），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/30 上午 10:03:09                                                                                   第 738 篇回應

價格投機、人獸合一（雷洛7.1）、價值投資：
雷注；
個人當下理智（人的部分）多一點∼60％，感性（天性）少了一點∼40％，
90％的人估是價格投機∼尋找下一個接手，
價值投資：看最佳機會成本的選股、換股、勝率的確定性，

1、價格投機：零和遊戲，主要看擇時，
看初升段的主升段，主升段的主升段，末升段的崩盤段∼時間要把握住，

2、人獸合一（雷洛7.1）：
看初升段的底部段（買入100％），初升段的起漲段（加碼100％），
初升段的高點、主升段的高點∼會減碼至0成本，無壓力投資法∼享受旅遊與生活，賺錢其次，
末升段的崩盤段∼原則不做，也沒有本事做，舉例；
力智473元均價都賣出了（最高賣580元）∼換股鈺寶，力智581元-971元個人沒做（出國3個月），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/25 上午 09:43:12                                                                                   第 737 篇回應

智能安防行業產業鏈結構：
一、上游：
1、安防設備零件部：
a、芯片，b、光學鏡頭，c、圖像傳感器，d、其他零件部，
2、算法：
a、圖像處裡，b、內容識別，c、視頻壓縮，d、其他算法，
沅聖年報：
1、在人工智能邊緣運算上，有相當斬獲，已能辨識多項物件，亦能辨別特殊聲音，並結合各種感測器，
如PIR、毫米波 mmWave、UWB等，除能降低隱私與安全疑慮外，亦能降低因環境干擾造成相關的錯誤動作，優化網路及系統效率，
2、致力於AI人工智慧與雲端整合應用的研究，2021.10月研發人工智慧辨識邊緣運算技術，
2023.5.31與客戶Chamberlain Group 推出全球首款智慧車庫視訊鍵盤，該設備支援基於邊緣的人工智慧技術，
3、核心技術可攜式且低功耗的AIoT人工智慧物聯網技術，

二、中游：沅聖113.2月跨足AI智慧攝影機產業前景佳，與原有智能家居業務具相關系，
1、智能安防軟硬件：
a、攝像頭，b、中心控制端，c、存儲錄像設備，d、傳輸設備，
2、解決方案：
a、視頻監控，b、樓宇對講，c、門禁控制，d、防盜報警，
沅聖：
（一）、核心能力：
1、智能家居產業：公司優勢→
112年公司谷底，EPS還能獲利1.72元→有現金流收入，配股息與再投資→不需跟股東掙錢，
具備芒格理想公司的特質，不需要向股東要錢，屬於從已投入的資本中賺取大量回報的個股，
（二）、轉型：
113年1月轉型跨足安防監控行業，入股鈞翰智能取得6成股權，拓網路攝影機應用，
（三）、網路攝影機行業層面：
1、泛安防行業進入新增長周期，網路攝影機進入景氣成長周期，Omdia數據顯示預計2025年全球ＡＩ攝像機的渗透率將增長到64％，

三、下游：
終端應用：
城市，
行業：學校、工廠、金融、醫院、軌道交通、能源，
家庭，
資料來源：前瞻產業研究院-德邦研究所，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/23 下午 06:16:15                                                                                   第 736 篇回應

雷洛7.1：
1、未來3年沅聖獲利是否大於前3年（谷底112年EPS=1.72元、111年EPS=5.14元、110年EPS=5.28元），
雷注：
Ⅰ、評估確定性高，依據，
網路攝影機進入「景氣成長」周期，Omdia數據顯示預計2025年全球ＡＩ攝像機的渗透率將增長到64％，
Ⅱ、沅聖入股鈞翰智能60％結合雙方產品技術，將有助沅聖盡快進入網路高解析攝影機的市場布局，

Ⅲ、尋找已具核心技術的公司→
甲、鈞翰智能為嵌入式網路攝影機、無線監視系統製造商，2021年8月甫成立，至今不到2年半，額定資本額為3億元，實收資本額則為4千萬元，每股淨值為10.24元，
乙、鈞翰智能公司核心業務維嵌入式網路高解析攝影機、網路影像錄影機、無線監視系統等監控設備等開發及 ODM 服務，
專注於開發嵌入式網路高解析攝影機、網路影像錄影機、無線監視系統等監控設備，積極投入新一代網路攝影機研發，整合AI人工智慧解決方案和雲端服務系統，

丙、鈞翰智能母公司德勝監控：
鈞翰智能雖登記至今僅2年多，但其母公司德勝監控從2014年就已成立並發展相關技術，
這次沅聖透過參與鈞翰智能現金增資取得60%股權，雙方協議，鈞翰智能母公司德勝監控將移轉安防、監控相關業務、技術與設備過去，預計第2季會有業績貢獻，

2、未來3年上市櫃的「確定性」，個人估115年前上市，
估113年轉機→依據沅聖指出，目前亞太市場已有新客戶的耕耘開花結果，113年營運力拚自谷底翻升，
雷注：轉機確定性高，
3、買入成本是否夠低（最好是定價錯誤）→以未來本益比看符合個人買進充要條件，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/23 上午 11:48:21                                                                                   第 735 篇回應

2021.6美國聯邦通信委員會 (FCC) 周四投票通過，計畫禁止華為、海康威視、大華科技、中興通訊、海能達通信等5家中企向美國銷售電信、安全監控設備，等於這些中企產品在美一律「不准賣」，
雷注：
後續澳洲、加拿大等國家也實施禁止，

2023年度海康威視：
營業總收入89,355,331,277.63元，比上年同期增長7.44%；
營業利潤16,055,458,165.58元，比上年同期增長8.61%；
2022年度海康威視：
營收831.66億元，較去年同期的814.20億元上漲2.14%，
净利潤128.37億元，相比去年同期的168億元下降23.59%，
雷洛7.1：
海康威視感覺蠻具競爭力的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/23 上午 09:38:44                                                                                   第 734 篇回應

事件套利中→
需要迅速判斷事件時的個股價值，這對投入者的要求較高，有利買進賣出價格，很快就會消失，
在有效市場中，價格通常已達到均衡，事件冲擊效應會短暫打破這種均衡，
而投入者正可以從無序波動中獲利，并在價格充分反映事件預期後平倉，
這種套利模式需要投入者有較强的洞察力、解析力、判斷力，因此不容易被市場其他投入者模仿，
世界資訊快速傳播，對資本市場有冲擊效應的事件也發生得越來越頻繁迅速，
大量想致富者、大量資金群聚，股市競爭激烈，
碰到崩盤→跌到一半，大家就搶著進場，市場變聰明→機會瞬間即逝，

對個股事件套利的影響事件通常有：
收購兼併轉型高本益比產業（神盾、安國、沅聖）、
資產收購注入重新上市（絡達〜達發）、
不能上市傳聞（94年原相因和艦案影響，傳聞不能上市股價大跌，雷洛3.0買進）、
下市（美股網易下市傳聞）、
個股營收或獲利波動大（一般都是谷底加倉，上市前後股價翻倍時賣出），利多出貨、利空進貨，
通常一些事件都會短暫
打破市場均衡價格，投入者可以在預期發生之前買進或賣出，在預期實現時賣出或買進，

雷洛7.1實戰：
88年網路泡沫套利→賣在崩盤前，
94年原相未上市傳聞不能上市事件套利→買在利空，93元成本〜上市高點596元，
96年、104年非台股基金谷底事件套利→買谷底賣高點，1000點入〜6000點出〜2000點入〜5000點出，
104年絡達轉機上興櫃套利→買在轉機前，39元成本〜興櫃高點220元，
110年絡達低價110元被併購異議套利，三審勝訴價格170-175元，
110.1月大陽→買在轉機前68元，
111.1月力智轉機上市套利→買在轉機前，23元成本〜上市高點971元，
111.9月鈺寶→買在底部，
雷洛7.1：
通則→買在利空轉機前，主要還是看清個股的商業模式，競爭優勢為何，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/23 上午 08:48:43                                                                                   第 733 篇回應

上杉謙信：70勝0敗，
武運在天，鎧甲在胸前，功勳在腳下，

雷洛7.2：6.6勝0.5敗，
股運在轉型，鎧甲在勝率，功勳在耐心，
一、轉型：沅聖
1、跨足安防監控產業，美國國防授權法案(NDAA)立法，禁止美國政府購買海康威視和大華的視訊監控設備，其他競爭對手感覺還好，沅聖具技術競爭優勢，
2、智能家居的競爭對手有亞馬遜、其他美國、中國、新加坡類似廠商，競爭激烈，

二、勝率→個人勝率93％〜20年，
三、耐心→等轉機財報亮眼時上市，
雷注：
個人採無壓力「等上市」投資法，持股資金都是力智賺來的，一籃子持股勝負→無所謂，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/23 上午 08:42:44                                                                                   第 732 篇回應

雷洛7.1：
沅聖112年EPS=1.72元→尚符合個人預期，
EPS=1.72元（3.13元-1.41），第4季出現虧損估-1.41元，

依據前例：
111年EPS=5.14元（6.71元-1.57），但第4季出現虧損-1.57元，
110年EPS=5.28元（5.28元-5.01），第4季小賺0.27元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/23 上午 08:30:27                                                                                   第 731 篇回應

籌碼上星期〜113.3.22日換手：
甲、買進方：
51張〜100張+28張，
乙、賣出方：
1張〜30張-28張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/22 下午 09:19:30                                                                                   第 730 篇回應

沅聖112年EPS=1.72元，
現金股利：1.1元
股東會召開日期:113/06/18日，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/22 下午 09:03:09                                                                                   第 729 篇回應

前段漏掉了→補上：
段永平：
思考未來10年哪些公司賺的錢能比過去10年更多，當你這麼看公司時，很自然就重視「商業模式」了，
段永平表示：
自己瞭解的公司很少，在他比較瞭解的公司裡，未來10年總利潤能比過去10年總利潤更高的公司可能有，蘋果、騰訊、茅臺、波克夏Brk、微軟、谷歌，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/22 下午 08:54:48                                                                                   第 728 篇回應

段永平思維模式COPY：
雷洛7.1，
1、IC設計看3年→選事件套利：谷底進場=無序股價波動時，進場套利，
雷注：
段永平看10年的本事，雷洛7.1看3年加上市櫃條件，另估值要低，
子、未來3年沅聖獲利是否大於前3年（谷底112年EPS？、111年EPS=5.14元、110年EPS=5.28元），
丑、未來3年鈺寶獲利是否大於前3年（谷底112年EPS=-0.7、111年EPS=2.15元、110年EPS=2.33元），
卯、未來3年大陽獲利是否大於前3年（112年估EPS=8.76元、111年EPS=7.64元、110年EPS=3.78元），
雷洛7.1：→以上皆是，

2、未來3年上市櫃的「確定性」→大陽看5年上市，
3、買入成本是否夠低（最好是定價錯誤）→以未來本益比看，
雷洛7.1：
最近1個月看了7-8支未上市股，估值高都放棄了（估翻倍難），再來看不出3年條款，
10年前選股簡單，機會多股價合理，現在人多，股價高，翻倍難，
未上市EPS好加上多頭市場→都是有序波動，價值70-80％％均已反映，

事件套利→投入者在發生了重大事件如經濟危機、自然災害、罷工、個股不能上市（原相94年和艦案可能不能上市）、個股可能下市（網易）等利空，而引起價格無序波動的時候實行事件套利，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/22 上午 11:35:40                                                                                   第 727 篇回應

美國國防授權法案(NDAA)等立法，禁止美國政府購買海康威視和大華的視訊監控設備，
美國許多西方盟友，例如英國也頒布了類似NDAA的立法，
北歐以及包括日本和韓國在內的亞洲國家，都在持續加速遠離中國供應商的步伐，
在某種程度上，許多組織和系統整合商希望對符合NDAA 的設備進行標準化，以確保美國現有和未來的業務，
台灣安控業者可望從中取得更多的品牌銷售，或海外廠商接入OEM代工生意的機會，
中國廠商：優勢，
安控產品各種功能整合度高，產品價格低，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/22 上午 09:29:39                                                                                   第 726 篇回應

籌碼112.6.30〜113.3.15日換手：
甲、觀察112.6.30日後林家儀持股160張，當日股價65.3元→未再賣出，
乙、其他籌碼換手情形：
丙、賣出方：
千張-145張，
601-800張-9張，
201-400張-293張-2人，
1-15張-40張-10人，

丁、買入方
51-100張+358張+4人，
41-50張+140張+3人，
15-40張+13張+2人，
雷注：
感覺籌碼沒什麼變化，價格因沒有大戶的壓低出貨，回復正常價值，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/22 上午 08:51:33                                                                                   第 725 篇回應

2024安防5大趨勢發展2024-01-18，台灣智慧安防工業同業公會秘書長李豐榮，
….新技術的興起，如IOT、AI、5G、6G、及資安規範技術等，這些對安防的發展無疑是直接正面的衝擊，也將是安防產業發展一個很重要的課題之一。
….我們觀察整理出下列5大發展趨勢，有可能將影響安防產業2024年的企業競爭力。
一、實踐AI技術落地：
….隨著AI技術的演進升級，安防產品全面AI化勢必成為主流，「AI安防、安防AI」將是2024年主旋律，誰能在此一技術領先，誰就能贏得市場話語權。
二、取得法規資安認證與國家標準贏得市場先機：
三、打造客製化實力可攻可守，無可被取代：
…客製化就不是只製造單一產品，而是由系統化到整合化到應用，最後依不同行業的個別需求再加以量身訂製，這需要具備一定規模的研發力與整體資源的整隊投入，更需跨界跨域的共同合作，安防產業共組生態圈及打群架的時代來臨，客製化市場將是順勢的風潮。
四、強化後端系統的妥善力 競爭無後顧之憂：
由於安防實質已進入IT化，已非過去的封閉與去合作化的時代，所謂的雲端解決方案、AI安控方案、大數據應用...等，都需具備龐大後台的解決方案，
這需異業、跨業的合作整合，因而後端平台的實力將是安防廠商的核心競爭，也是廠商向上升級的指標，奠定了後端平台的實力無疑就營造了無後顧之憂的條件。
五、轉化客戶服務價值化再創商機：
既然市場已進入行業應用市場、客製化市場，相對的我們將製造產品、銷售產品轉換成是在製造服務、在銷售服務，將顧客關係的維護與管理透過大數據概念及轉化成可創造價值的「客戶服務商業模式」，衍生出教育訓練、培訓、講座、認證及其他價值鏈的活動，創造裙帶關係的服務商品，尤其正值AI化的導入，雲端、大數據的成熟及SaaS概念導入之際，帶動安防服務有價的商業模式，將是另一種轉型的商業機會。
因此進入AIOT及5G或6G翻轉時代，很多不可能變成可能，或沒有什麼不可能，要保持持續的企業競爭力，
上述的5大要點或許是安防產業競爭力的指標，…誰掌握了這指標就等於掌握了2024年市場競爭決勝的關鍵。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/22 上午 08:19:46                                                                                   第 724 篇回應

根據研究公司 Marketsandmarkets 的最新消息，
影像監控市場預計將從 2022年的487億美元增長到2027年的764 億美元，預期複合年成長率為 9.4%，
許多因素，包括攝影功能升級、成熟的技術、功能和定制系統，使整合商更願意升級傳統監控系統，
以滿足安全和營運需求的終端用戶的需求。
安全問題和技術進步要求終端用戶（例如零售店、製造場所、企業、倉庫和銀行）隨時對任何設備進行即時遠端監控，以檢測場所內的異常事件，
1、存儲設備佔據最大份量：存儲設備預計以最高的複合年增長率成長。
2、IP 監控系統增長最快：
除了基本功能外，高階 IP攝影機還具有增強的過濾功能，即使在弱光條件下也可以監控圖像和影像數據。….包括海康威視、大華科技、安訊士通信和博世安防系統是提供 IP 影像監控系統的主要參與廠商。
3、城市監控促進垂直基礎設施：
交通和城市監控、公共場所和公用事業。城市監控是影像監控基礎設施市場的主要應用，預計將高速增長。
增長最快的國家來自亞太地區，亞太地區預計將成為影像監控市場增長最快的地區。
4、亞太地區不斷增長的城市化導致了新城市和製造業和零售業的發展，…..監控攝影機在中小企業、飯店業、機場、ATM、銀行、住宅和宗教場所等場所的滲透率不斷提高，預計也將推動影像監控市場的成長，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/21 上午 08:15:46                                                                                   第 723 篇回應

會員：雷洛10000677發表時間：111.1.11日第2篇回應，→沅聖討論區，
一、誘因：
110年10月中旬，觀樺漢3Q季報，知沅聖該季轉機，有誘因，沒動因，少了一味原素，
二、動因：
看了3個月，樺漢私募Google進軍元宇宙（有動因），強將手下我弱兵，富爸爸集團多小金雞，

雷洛7.1：113.3.21日後視鏡回觀：
一、誘因看錯，110年沅聖仍在衰退中→112年應該是谷底，
沅聖113.1.29日指出，
目前亞太市場已有新客戶的耕耘開花結果，113年營運力拚自谷底翻升→估確定性較高，
雷注：
1、個人看錯110.Q3轉機→
延後2年轉機，對個人獲利影響不大，主要從機會成本擠壓沅聖資金→
112年從沅聖擠出38％資金，轉戰鈺寶25.2元-26元現增，獲利一倍多賣出鈺寶同步回補沅聖，

2、動因113.1.26日，
沅聖26日公告斥資 9000萬元，入股網路攝影機業者鈞翰智能，取得6成股權→個人27日開始回補，
29日看到轉機確定性開始加碼，
雷注：
111.1.11日的沅聖買入動因：
樺漢私募Google進軍元宇宙（有動因），強將手下無弱將，富爸爸集團多小金雞→應該是沒有看錯，
只是延後反應而已，

3、品牌勝率：
95年聯電→原相（漲6.4倍）、104年聯發科→絡達（漲5.5倍）、110年華碩→力智
（漲41.8倍）、
113年大立光→大陽（未知）、神盾→鈺寶（未知）、樺漢→沅聖（未知）、…..，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/19 下午 07:25:34                                                                                   第 722 篇回應

Secutech台北國際安全科技博覽會落幕，
2023年各家業者在AI影像、雲端應用上大比拚，AI研發需投入大量資源與人力，
安控廠必須趕上AI趨勢，否則未來勢必會遭到淘汰，
大者恆大趨勢不減，隨著遠距、無接觸、影像、雲端、網路成為未來趨勢，帶動
AI、IoT、5G 等科技成熟，也加速關鍵應用發展，
業界人士直說，生產硬體已經不是難事，透過自動化生產就能提升效率，
而隨著人工智慧技術的推進，公司沒有研發團隊、沒有能力開發就很難跟上趨勢，
中小型公司容易被淘汰→
台灣安防市場將會走向「大者恆大」，
只有具備AI人工智慧研發能量的幾間公司得以生存，
雷注：
AI影像、雲端應用、大者恆大→只有具備AI人工智慧研發能量的幾間公司得以生存，

雷洛7.1：
1、樺漢（沅聖母公司）轉型AI、ESG布局有成，
將朝向以EsaaS智慧解決方案與AIoT雲軟硬整合推進，提供整體硬軟整合與雲網結合生意模式。

2、樺漢2大富爸爸「Google」及「鴻海」皆大力投入資源發展AI，與輝達NVIDIA深化合作，市場預期在邊緣運算AI端，以及雲端應用貢獻將進一步提升。
2、沅聖113年跨足「監控安防」產業，已具備AI邊緣運算、雲端整合、AIoT、5G 等關鍵應用優勢，
主要是「規模優勢」效應、技術優勢與「黏性」的產品（客戶需要），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/19 下午 06:44:52                                                                                   第 721 篇回應

沅聖公司網站：
一、核心技術：
可攜式且低功耗的AIoT人工智慧物聯網技術，
研發實力與能力：
沅聖科技深耕於物聯網相關技術已相當多年，從早期以工業級應用為主之可攜式資料蒐集器及棧板定位追蹤器等，隨著 Web 2.0、工業 4.0 到
AI 人工智慧與雲端運算的出現，工業技術走入家庭，沅聖將高品質、高效能與高耐受性的工業級技術轉化為可運用於為大眾化的智能家居、智慧生活類的消費性電子產品。
而對於影像、聲音、無線傳輸、人工智慧及省電低功耗方面所累積的開發經驗，
更能滿足客戶追求體積小、功耗低但傳輸與運算效能更高的產品設計。

二、人工智慧與雲端服務：
可客製化的邊緣運算與雲端整合軟體服務，
隨著人工智慧與雲端應用的發展，沅聖近年來也積極投入相關領域的研究。
不論是在人工智慧晶片(AI SoC)的選用與設計、
電子設備端(edge端)的人工辨識系統演算模型整合、
乃至行動裝置與雲端環境的軟體應用系統建置，與部署均已累積相當的經驗，
讓沅聖可為客戶的產品設計注入人工智慧的元素，
並讓客戶得享有附加於電子產品研發與製造之外的AI與Cloud軟體整合解決方案，

三、新聞中心：2023/07/14日，
沅聖科技與美商大廠盛柏林集團(Chamberlain Group)合作推出myQ Smart Garage Video Keypad，
我們很高興與盛柏林集團合作共同設計推出世界首款，整合各項先進技術的車庫智能家居設備myQ Smart Garage Video Keypad。
它成功整合了智慧門鈴與車庫門鍵盤控制器，讓您可以隨時隨地查看並控制家中最繁忙的出入口〜您的車庫。更多詳情請參閱
視訊門鈴與車庫的結合- myQ推出全球首款智慧車庫視訊鍵盤，可讓您監視 家中最常用的門〜車庫，
伊利諾州奧克布魯克， 2023.5.31日myQ Smart Garage視訊鍵盤是 Chamberlain Group 的最新智慧家庭創新產品，Chamberlain Group 是車庫門禁控制解決方案領域值得信賴的領導者。
智慧車庫視訊鍵盤是視訊門鈴和車庫鍵盤（安裝在車庫門外的數位鍵盤）的結合體，可讓您查看和控制誰打開您家最繁忙的入口。
首創的智慧家庭設備擁有先進的技術。它的內建攝影機可快速偵測運動（不到500毫秒），並在車庫周圍提供超寬 160° 視野，以便您可以看到並知道人們何時從您的車道接近車庫。

此外，該設備面向未來，支援基於「邊緣的人工智慧」技術，

雷洛7.1：
一、沅聖核心技術
可攜式且低功耗的AIoT人工智慧物聯網技術，
可客製化的邊緣運算與雲端整合軟體服務，
均為其競爭優勢→
沅聖產品設備面向未來，支援基於「邊緣的人工智慧」技術，
112.5.31日已配置在客戶智慧門鈴與車庫門鍵盤控制器上→支援基於「邊緣的人工智慧」技術，

二、沅聖113年跨足「監控安防」產業，可以使用到沅聖核心技術：1+1＞3，
1、可攜式且低功耗的AIoT人工智慧物聯網技術，
2、可客製化的邊緣運算與雲端整合軟體服務，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/19 下午 12:15:01                                                                                   第 720 篇回應

前文更正：
112癸卯兔年至113.2.9日除夕→事後看鈺寶112年封關日2.5日股價55.9元，漲了1倍，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/19 下午 12:06:10                                                                                   第 719 篇回應

會員：雷洛10000677發表時間：112.5.15日第558篇回應，→沅聖討論區，
→
會員：雷洛10000677發表時間：111.1.31日第469篇回應，→鈺寶討論區，
實戰換股=…從「機會成本」的角度衡量=…誰飆的「倍數高」去考量，
雷注：
飆倍前先考慮輪動→誰先上市的難題，
最佳機會成本的輪動：2支個股A、B→誰先申請上市，如果相差一年最好，先押A，A上市後賣出一半，資金轉壓B上市，
重點：誰先申請上市，誰飆的倍數高，

雷洛7.1：112.5.15日解釋，
投資心法：
2支個股鈺寶、沅聖：誰先申請上市，如果相差一年最好，先押鈺寶，鈺寶上市後賣出一半，資金轉壓沅聖上市，
鈺寶假設壓45％、沅聖壓24％，鈺寶先1年上市後，賣出資金買入沅聖，沅聖上市後，鈺寶沅聖賣出的資金，再加碼大陽，
必要條件是3支基本面，3-5年內持續成長，前1-2年谷底可以接受，後2-3年成長要好，
計算：3支持股5年內「同時」翻倍，只賺100％，

翻倍時間都相差一年最好，可以多賺幾倍→「最佳」機會成本考量，
雷洛自我感覺良好中→甲辰龍年1支、乙巳蛇年1支、丙午馬年1支，5年後再重新選股再1次循環，
如預測錯了，也沒關係，「是人」不是神，

雷洛7.1：→113.3.19日注釋，
112癸卯兔年至113.29日除夕→事後看鈺寶112年封關日2.5日股價55.9元，漲了1倍，
個人鈺寶低檔押大（估60％）運氣好，沅聖賣出20張買進鈺寶低價→鈺寶飆倍後賣出，資金轉回沅聖買進，
原預測113甲辰年一籃子持股才會飆倍→運氣好112年陰曆12月除夕前鈺寶就大漲，

三個要素：
1、「擇時」要準確（本事），
2、時間是有成本的，1支個股壓個2-3年不漲，心情不好不說，資金成本損失很大，
3、手中持股要有最佳「機會成本」的考量，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/19 上午 11:40:20                                                                                   第 718 篇回應

會員：雷洛10000677發表時間：112.5.16日→第560篇回應：
波動是朋友，EPS是靠山，→辰日依山起，
雷注：
1、波動〜買低賣高：
力智23.22元→賣497元（上市前），高點上市後971元，
絡達現增15元、52元，未上市賣出141.5元〜213元（上興櫃前），
2、財報亮眼上市是靠山（興櫃股），樺漢持股17022張，估母公司會找到辦法的，
3、辰日依山起：
劃一個113年的餅，給自己一點點信心，

雷洛7.1：→113.3.18日注釋，
辰日依山起：
辰者龍也，113甲辰龍年看看沅聖有無轉機→沅聖113.1.26日入股沅聖入股鈞翰智能60％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/19 上午 09:45:19                                                                                   第 717 篇回應

111.1.10日沅聖98.29元，98.29-4.5股息-3元股息=90.79元（成本），
當下持股成本降至86.39元，
資金持股比例40.92％，
鈺寶39.88％（零成本+差價獲利）→目標單支KO勝，
大陽19.20％（零成本+差價獲利），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/19 上午 08:43:09                                                                                   第 716 篇回應

雷洛7.1：個人思維模式，
一、商業模式：
1、沅聖跨足「監控安防」產業第2季有業績貢獻，
國內的競爭對手感覺還好，沅聖入股鈞翰智能1+1＞3具有AI技術與營收優勢，估可占有一席之地，
2、沅聖入股鈞翰智能→可加快進入監控安防網路攝影機市場的時間，

2、美國制裁中國「海康威視、大華科技」，台廠在美國有一些市場空間，
2023年中國科技巨頭海康威視在全球閉路電視攝像機市場上佔據約20%的份額，大華佔比約為10%→中國廠家具有競爭力的價格，

二、沅聖智慧居家安全系統占81％（111年報）：
最大競爭對手為亞馬遜：
雷注：
1、沅聖過去最大客戶是美系智慧門鈴大廠Ring，估占營收70％以上，
Ring在108年為亞馬遜收購，「亞馬遜」變成沅聖的競爭對手，
沅聖受到亞馬遜這種大型零售商的擠壓造成營收衰退，
這種大利空沅聖也渡過去了→感覺該公司應變存活韌性蠻強的→可觀察112年谷底時EPS為多少，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/18 下午 07:51:25                                                                                   第 715 篇回應

國內安防與資通訊科技業者：
甲、監控系統：
1、晶睿（3454）：
有線無線通信機械器材製造及銷售，雷注：144元/5.65元=本益比25倍，股本86567張→台達電持股49.28％，
2、昇銳（3128）：
各種電子監視系統之製造加工，雷注：30.85元/0.9元=本益比34倍，股本42000張，
3、奇偶（3356）：
數位監控系統，53.7元/3.2元=本益比17倍，股本89822張準備減資，
4、陞泰安控（8072）：
監視防盜系統製造、按裝、銷售及進口貿易業務，27.55元/0.73元=37倍本益比，

乙、網路攝影機
1、杭特（3297）：網路攝影機，EPS=-0.37元股價18.75元，
2、邑錡（7402）：自有品牌縮時攝影相機OBM業務，94.9元/1.38元=68倍本益比、
…..…等安控與物聯網相關企業，
3、鈞翰智能（沅聖入股60％）：
嵌入式網路高解析攝影機、網路影像錄影機、無線監視系統等監控設備等開發及ODM服務，

雷洛7.1：
沅聖 113.1.26日公告斥資9000萬元，入股網路攝影機業者「鈞翰智能」取得6成股權，
鈞翰智能表示：
透過與晶片製造商合作，整合AI人工智慧解決方案和雲端服務系統，
提供穩定、流暢且價格合理的網路攝影機相關產品，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/18 上午 10:23:35                                                                                   第 714 篇回應

Secutech2023台北國際安全科技應用博覽會， 邁入第 24 屆今年的Secutech展會因應產業的變化，
更全面展出安全科技結合
AI人工智慧、IoT 物聯網、5G 通訊傳輸、生物辨識、感測、雲端/大數據及開放式管理平台等技術；
來自國內外近270家安防與資通訊科技業者，
包含晶睿（3454）、昇銳（3128）、陞泰安控、奇偶（3356）、可取（台灣地區銷售總代理德勝監控）、杭特、深微、歐普羅、中美強、邑錡、立承、
德勝監控（鈞翰智能母公司）、訊連、視達威、奇邑科技…等安控與物聯網相關企業，
雷洛7.1：
AI人工智慧、IoT 物聯網、5G 通訊傳輸、….感測、雲端..等技術→沅聖估已具備優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/18 上午 10:08:35                                                                                   第 713 篇回應

全球安防50強：
安防產業即將重新洗牌：對安防產業的影響，那麼2023年這些因素在安防產業上的表現如何呢？
乍看沒有什麼影響，在2023 年Security 50名單中，
門禁和視訊監控領域全球排名前10 的安防製造商是
海康威視、大華科技2家美國制裁、
亞薩合萊、安訊士、摩托羅拉、Allegion 、天迪、Hanwha Vision (原 Hanwha Techwin)、宇視科技和 Aiphone。
海康威視和大華仍是全球最大的安防公司，2022年安防產品/設備銷售額分別達到98億美元和45億美元。及一些新進業者包括
中國「智慧家居」解決方案供應商MEARI和
韓國生物識別解決方案供應商 Union Community。
雷洛7.1：
沅聖由「智能家居」安全系統→113年2月跨足監控安防產業，
與中國「智慧家居」解決方案供應商MEARI有點類似，

杭州觅睿科技：
是全球领先的智能家居视频产品制造商。公司聚焦于视频、物联网、云平台和AI等前沿科技，集研发、营销和供应链于一体，提供一站式智能家居视频产品解决方案。
杭州觅睿科技股份有限公司成立于2017年，致力于智能家居视频产品的研发和制造，努力向全球客户提供高质量的智能家居产品、全站式视频产品解决方案与优质的定制化服务。公司专注于产品研发和创新技术，持续推出了包含卡片机、云台机、筒机、电池摄像机、智能門鈴、智能庭院灯、Baby Monitor和
物联网视频模组在内的全系列智能家居视频产品。
研发工程师超过150人，觅睿产品和服务覆盖超过150个国家和地区，辐射全球主流线上和线下渠道，
进入了欧美Walmart、Bestbuy、Homedepot、Kingfisher、MediaMarkt等大部分知名商超。
觅睿科技的创始团队由多名在智能家居、物联网和视频领域深耕近二十年，
2017年，觅睿正式成立，通过ISO9001和14000认证，产品进入欧洲和北美市场。
2018年，通过BSCI，产品入驻沃尔玛和Kinfisher等零售平台；开始进入澳洲和日韩市场。
2019年开拓了南美、东南亚和印度市场。发布全系列的智能家居视频产品，其中低功耗产品大范围畅销于亞馬逊平台。
2020年，成立欧洲分公司；2021年Optics系列产品获得了红点奖和IF双项设计大奖，
视频图像的处理和AI智能分析新颖的外观设计和领先的结构工艺，…

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/18 上午 09:55:23                                                                                   第 712 篇回應

2、昇銳（3128）：
所有產品已經導入AI，並拿下國內多項大型專案，更看準未來AIoT 市場商機，
規劃建置桃園2廠，新廠產能將增加 2 至 2.5 倍，有助未來營收規模衝上20 億元，
雷注：
30.85元/0.9=本益比34倍，
股本42000張，

3、奇偶（3356）：
聚焦在軟硬體結合的系統品牌產品，美國客戶有望加速使用，加上大環境復甦，美國大型專案動工，
今年營運有望續揚，
雷注：
53.7元/3.2=本益比17倍，
股本89822張準備減資，
奇偶科技：
研發團隊包含軟體開發處、策略產品整合部、工業智能發展部、門禁部、產品技術整合處、及產品支援部。 111年12 月總公司員工人數160 人，研發團隊總人數為96人。
未來公司發展策略奇偶科技未來發展策略，
仍著重在深耕自有品牌，人工智慧軟硬體整合，強化網路與雲端監控安全機制，影像管理軟體服務。
未來公司更將挑選重點市場與通路策略夥伴合作，整合軟體硬體與服務，提供雲端保全平台與監控影像串流服務。

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/18 上午 09:51:07                                                                                   第 711 篇回應

整體安防行業供給端，也會出現新的形式，從國內幾家業者來看，
1、晶睿（3454）：
陸續推出智慧雲端監控服務VORTEX，智能監控系統VAST Security Station，
近期更將新一代產品全面導入AI，並推動訂閱制服務，鎖定美國市場，
雷注：
144元/5.65=本益比25倍，
股本86567張→台達電持股49.28％，

各位親愛的股東：晶睿年報，
人工智慧正如火如荼的應用在各產業領域，不再是遙不可及的尖端技術，
不只是網路上爭相提供各式新奇的服務，連各式家電也紛紛內建人工智慧，
節省人力成本、提升工作效率，而人工智慧也需要海量的數據才能與時俱進，提供超乎預期的準確度。根據市調報告，預計到 2030 年全球連網設備總數將達兩千億，將產生1兆個TB的資料量，其中智慧建築裡則會有超過一半的連網設備都是為了人身和產物的安全，凸顯了幾項未來趨勢：
1、人工智慧的發展將更滿足特定的需求。
人工智慧的應用已不再是開放共享的泛用設計，由於專屬場域的資料更能協助提升人工智慧的準確性，加速了家電管理控制、自駕輔助、交通監控、智慧建築、自動工廠等場域的蓬勃發展。
2、攝影機結合環境感測以拓展應用方案。影像監控藉由日益強大的系統單晶片運算能力，可以即時偵測、辨識畫面中的物件，甚至判別人體動作，再加上環境偵測， 則能針對不同時空提早判定行為模式，提供特定大數據模型的AIoT解決方案。
3、建築管理系統(BMS)平台和房產科技(PropTech)的結合。打造智能建築除了配置AIoT設備，還必須有讓設備溝通的平台，除了即將成為主流的雲端管理、錄影的訂閱式服務，也發展出門禁管理的訂閱式服務，終將推動房產科技的高速成長。
4、符合永續運作的節能要求及安全防護。網路攝影機使用的系統單晶片趨向低耗能，
人工智慧強化低照的影像品質可以減少輔助照明，都能有效降低排碳量。系統韌體需要適時更新以應付持續進化的網路攻擊，產品設計必須考量業主的維護成本。
晶睿通訊身為安防產業的領導廠商，累積20餘年的品牌知名度，全球120多個國家的銷售通路，影像監控、門禁管制和消費性產品的代工經驗，…
晶睿通訊不但持續投資影像壓縮核心技術的開發與生產自動化的技術升級，更與世界一流的系統晶片廠商、雲端服務品牌策略合作，投入各項深度學習人工智慧的研發，不但應用在機器視覺和影像品質的強化，也在零售、交通、工廠應用上持續開發整合更完整的解決方案。…..
憑藉完整的網路攝影機產品線，結合攝影機內建的邊緣智能影像分析，精準偵測人車物件，並標示詳細的物件屬性例如性別、配 件、衣著顏色、車種及顏色，透過雲端服務即可隨時利用智能搜尋技術 Deep Search 快速查找相關線索，甚至聯合多支攝影機跨域鎖定特定屬性追蹤軌跡，大幅降低過去閉路電視系統人工搜尋的時間成本。系統設計也考量用戶隱私，可以將影像儲存在攝影機內建的記憶卡，
雲端平台只記錄人事物件的屬性 Metadata。
為滿足客戶需求，…….
安防產業而言，原物料供應逐步緩解，社會對人身財產安全的剛性需求，
人工智慧的創新應用，加上美國國防授權法的推波助瀾之下，….
晶睿通訊全球員工已經超過1500人，….敏捷開發雲端服務以維持事業成長動能，….
.配合品牌與代工事業雙引擎的成長計劃，成為全球第1線安防品牌。
後續中，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/18 上午 09:39:15                                                                                   第 710 篇回應

Secutech台北國際安全科技博覽會落幕，2023年各家業者在AI影像、雲端應用上大比拚，
AI研發需投入大量資源與人力，安控廠必須趕上AI趨勢，否則未來勢必會遭到淘汰，
大者恆大趨勢不減，隨著遠距、無接觸、影像、雲端、網路成為未來趨勢，帶動 AI、IoT、5G 等科技成熟，也加速關鍵應用發展，
業界人士直說，生產硬體已經不是難事，透過自動化生產就能提升效率，
而隨著人工智慧技術的推進，公司沒有研發團隊、沒有能力開發就很難跟上趨勢，
中小型公司容易被淘汰→
台灣安防市場將會走向大者恆大，
只有具備AI人工智慧研發能量的幾間公司得以生存，

雷洛7.1：
沅聖111年年報研究發展狀況：
本公司持續著重於「智能家居」…..等產品線上，…..
在人工智能邊緣運算上→有相當斬獲，
已能辨識多項物件，亦能辨別特殊聲音，並結合各種感測器，如 PIR、毫米波 mmWave、UWB 等，
除能降低隱私與安全疑慮外，亦能降低因環境干擾造成相關的錯誤動作，優化網路及系統效率。
個人看法：
甲、AI感覺沅聖具有優勢，
乙、德勝監控：
透過獨家代理安防具優勢領導品牌icatch，賦予產品新的生命和價值，用品質與服務取代削價競爭，…陳立明指出icatch於監控領域，…整合人臉辨識的連結能力，
而與雲端平台對接，讓系統加以判別並做出相對應的判斷，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/18 上午 09:22:38                                                                                   第 709 篇回應

雷洛7.1：
商業模式：
「智能家居」安全系統為主81％（111年報）、其他19％，113年2月跨足監控安防產業→第2季有業績貢獻，
沅聖指出：
此案是該公司因應安防、監控業務所進行，希望從過去「偏重智慧居家」的產品線跨足「工商業應用」，
「鈞翰智能」雖登記至今僅2年多，但其母公司→
德勝監控：從2014年就已成立並發展相關技術，這次沅聖透過參與鈞翰智能現金增資取得60%股權，雙方協議，
德勝監控：將移轉「安防、監控」相關「業務」、「技術」、「設備」過去，
預計113年第2季會有業績貢獻，
雷注：
1+1＞2，
沅聖AI優勢+鈞翰智能母公司德勝監控2014年就已成立並發展相關技術具技術與營收優勢，

台灣安防市場業界人士直說：
台灣安防市場將會走向大者恆大，只有具備AI人工智慧研發能量的幾間公司得以生存，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/13 下午 04:07:49                                                                                   第 708 篇回應

財訊快報2024.1.29，記者王宜弘報導，
…沅聖以9千萬元取得鈞翰智能60%股權，跨足安防監控市場，……
沅聖指出：
此案是該公司因應安防、監控業務所進行，希望從過去偏重「智慧居家」的產品線跨足「工商業應用」，
…..雙方協議→鈞翰智能母公司將移轉安防、監控相關業務、技術與設備過去，預計「第2季」會有業績貢獻，
沅聖表示：
此案預計在本月底完成，2月改選董監事，鈞翰智能將由目前的1董1監改為5董1監，
沅聖則將掌握3席董事與1席監察人，正式入主鈞翰智能，
目前沅聖持股鈞翰智能60%股權→….雙方採合資方式策略合作，
雷注：
鈞翰智能負責人朱復銓，
最後核准變更日期2024.2.29日，
沅聖3董事與1席監察人→正式入主鈞翰智能，

雷洛7.1：觀察重點，
甲、谷底112年EPS為何，
乙、第2季營收、獲利，
……..，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/12 下午 07:31:13                                                                                   第 707 篇回應

鈞翰智能：
資本總額3億，
實收資本額1億，
負責人朱復銓 ，
最後核准變更日期2024.2.29日，
董事陳立明、德勝監控（股）公司、持有股份3750張，
董事長朱復銓、沅聖、持有股份6000張，
董事江百洲、沅聖、持有股份6000張，
董事高新明、沅聖、持有股份6000張，
董事童子瑋、德勝監控（股）公司、持有股份3750張，
監察人林秀玲，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/11 下午 12:54:31                                                                                   第 706 篇回應

思維模式：雷洛7.1，
1、未來3年沅聖獲利是否大於前3年（谷底112年EPS？、111年EPS=5.14元、110年EPS=5.28元），
2、未來3年上市櫃的「確定性」，
3、買入成本是否夠低（最好是定價錯誤），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/3/11 上午 11:12:05                                                                                   第 705 篇回應

113年沅聖營運力拚自谷底「翻升」：
112年營收27.3億元→谷底→谷底的EPS？
113年轉機翻升，感覺確定性高→但轉機多少，

2月營收88595千元，較去年同期營收衰退-40.26％，
1-2月累計營收較去年同期成長18.06％，

113.1.26日公告入主鈞翰智能，跨足安防監控市場→估好事，
安防監控→預計113年第2季開始貢獻業績，
個人看法→
安防監控類比同業估24倍→本益比趨高，
轉機股如持續2-3年、股本小、小金雞+上市櫃題材→應該不錯，
雷洛7.1：
沅聖資金配置36.22％（持股成本87.28元），
鈺寶43.45％（零成本+差價），
大陽20.33％（持股成本36.1元），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/2/15 下午 03:29:06                                                                                   第 704 篇回應

雷洛7.1：
沅聖資金配置35.47％（持股成本88.06元→成本更正+短線差價損失），
鈺寶43.74％（零成本），
大陽20.79％（持股成本36.1元→成本更正+差價獲利），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/2/15 下午 02:09:41                                                                                   第 703 篇回應

雷洛7.1：
1、網路攝影機進入「景氣成長」周期，2025年成為主流ＩＰＣ，
Omdia數據顯示：
預計2025年全球ＡＩ攝像機的渗透率將增長到64％，預計中國2025年將達到72％，
2020年全球ＡＩ網路攝影機的出貨渗透率僅15％以上，

2、導入AI（人工智慧）併購鈞翰智能「轉型」→產品差異化優勢，避開價格競爭，
Ⅰ、沅聖：
拓展人工智能邊緣運算，結合各種感測器，能辨識多項物件及特殊聲音，透過入股鈞翰智能，結合雙方產品技術，將有助擴大相關布局，
Ⅱ、鈞翰智能：
專注於開發嵌入式網路高解析攝影機、網路影像錄影機、無線監視系統等監控設備，積極投入新一代網路攝影機研發，整合 AI 人工智慧解決方案和雲端服務系統，
提供的產品包括：
1、專業AI Onvif相機：Ⅰ、2M/5M/8M戶外槍型攝影機，Ⅱ、2M/5M 室外雲台攝影機，Ⅲ、室內2M/5M/8M半球型攝影機→全部配備麥克風/揚聲器，並由 POE 供電，
2、混合人工智慧相機（Onvif + P2P）：Ⅰ、2M/5M/8M戶外槍型攝影機，Ⅱ、室內2M/5M/8M半球型攝影機 ，Ⅲ、2M/5M 室內雲台攝影機→全部配有麥克風/揚聲器，可實現兩路音頻，

3、類比網路攝影機上市公司本益比約23倍，
3-1、沅聖指出，目前亞太市場已有新客戶的耕耘開花結果，113年營運力拚自谷底翻升，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/2/15 上午 11:34:31                                                                                   第 702 篇回應

利凌：
種種逆風→
讓利凌在5年前決定壯士斷腕，開始逐步退出中國市場，甚至在2018年決定把中國製造廠賣掉，在另一方面，利凌也積極尋找轉型的方向，
胡志剛指出：
像是「海康、大華」這些中國廠商，都在追求大量、低價市場，我們就在思考，怎麼去避開這些地方，
因此公司同時決定，

開始導入AI（人工智慧）謀求「轉型」，
選定以「智慧交通」作為第一個推廣的場域，並且當中最重要的影像處理、運算晶片，
都以使用美系廠商英特爾、輝達甚至安霸為主，盡量避開「中國元素」，
資料來源今周刊2023.1月，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/2/15 上午 11:19:14                                                                                   第 701 篇回應

實戰3、雷洛7.1：
113年初沅聖估錯誤定價66元，個人將最佳機會成本「套差價」資金移回→
回補沅聖併小幅度加碼，
雷洛7.1：
113年初感覺沅聖跨足網路攝影機→估具競爭優勢，併購「鈞翰智能」加速進入市場，
魯拉帕路薩正面併購效應→1+1＞3，
另：
美國制裁「海康威視、大華科技」，該2家公司為魯拉帕路薩「崩盤」效應，
如沒有制裁→台廠拼不過海康威視→個人主觀看法，

A、唯快不破：
1、類比同業：
Ⅰ、晶睿（3454）：估同類公司，
股本86567張前3季EPS=4.68元/3*4=估6.24元，估本益比24倍（149.5元/估6.24元），
Ⅱ、利凌（LILIN）、富萱（AiUnion）、新創公司耐思尼、杰倫智能→估都是未上市，投資時間成本高，

實戰2、雷洛7.1：
112年初鈺寶有很明顯的錯誤定價25.62元，個人當時手中沒有資金，就「賣出沅聖」換股→屬於最佳機會成本「套差價」技巧，
112.1月〜鈺寶有信心會上來，沅聖112.1月我沒有信心他股價短期會上來，

　

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