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相關公司：沅聖科技 標題：似曾相識機運來，沅聖芳徑重徘徊，

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 會員：雷洛10000677

發表時間:2022/1/11 上午 08:13:12

投資檢查清單：
一,富爸爸：樺漢商譽佳，私募引進Google進軍元宇宙市場，對子公司具加分作用（個人的動因），
二,股本小,內部人持股高,技術具競爭優勢，投資人可參閱年報，並以己見己觀為買賣依據，
三,轉機：110年3Q的eps=2.47元，第4季營收較3Q成長6.9元（個人的誘因），

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/14 下午 07:55:29                                                                                   第 1000 篇回應

雷洛7.3：資金配置∼持有即買入思維，
沅聖48.49％：前3季EPS=2.2元，觀樺漢季3財報，沅聖子公司季3已轉機∼個人看法，
博弘雲端28.98％：前3季EPS=5.21元，12月中掛牌上櫃∼討論區持續，
大陽22.53％（前3季EPS=5.75元），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/14 下午 06:27:10                                                                                   第 999 篇回應

113年前3季子公司→母公司財報第95頁、第104頁，
1、KEENEST EECTRONIC CORP專業投資前3季虧損-32,871千元，第3季賺9,151千元，
2、日榮工業….金屬沖壓鑄造獲利認列賺16,906千元，
3.台榮精密認列賺29,747千元，
4.泰國T-P…認列賺43,005千元，
5.沅聖-馬來西亞認列賺17千元，
6.鈞翰智能認列虧-14,192千元∼季3虧損有減少趨勢，
7、沅聖(深圳) 認列虧損-28,717千元，第3季賺18,238千元（上半年虧損-46,955千元），
8.日榮(深圳) 認列賺6,267千元，
雷洛7.3：
感覺OK∼子公司，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/14 下午 05:15:19                                                                                   第 998 篇回應

沅聖∼前3季EPS=2.2元（66026千元/30000股本），
Q3=0.72元、Q2=0.41元、Q1=1.07元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/14 上午 07:48:47                                                                                   第 997 篇回應

雷洛7.3：
ａ，蘋果搶攻智慧家居：
ａ-1、樺漢旗下沅聖專攻智慧家居領域，113年1月入股鈞翰智能，擴大產品應用，
ａ-2、加上子公司樺緯物聯先前已打入蘋果HomeKit供應鏈，
市場預期在智慧家居應用導入Apple intelligence後將邁向成長期。
雷注：
Apple intelligence：
為每個人而生的 AI，內建在你的 iPhone、iPad 和 Mac，
助你撰寫文句、表達自我，輕鬆完成各種任務，
在知你懂你的同時，不允許其他人存取你的資料，即使 Apple 也不例外，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/12 上午 11:47:30                                                                                   第 996 篇回應

李祿：
當你找到一個投資機會時，它必須能夠「提高」整個投資組合∼「風險」調整後的回報率，
雷洛7.3：
ａ、投資組合=1個現在進行式∼一籃子持股每季輸入重大訊息，
1、當你找到一個投資機會時，它必須「能夠提高」整個投資組合∼風險調整後的回報率，
個人實戰：先守∼後攻，先獲利入袋（力智、鈺寶、全景軟體）∼再找最佳未來「能飆」的個股（博弘雲端、沅聖、大陽），
段永平問過巴菲特∼「持有」即買入概念，巴菲特說正確概念，
2、當下資金配置：
沅聖48.49％、博弘雲端28.98％（前3季EPS=5.21元）、大陽22.53％（前3季EPS=5.75元），
2-1、持股下檔風險要小∼最好是好股「沒漲過」，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/11 下午 03:40:52                                                                                   第 995 篇回應

10月營收269,087千元，較去年同期成長40.64％，1-10月累計營收衰退-2.9％％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/10 下午 12:03:55                                                                                   第 994 篇回應

雷洛7.3：
自訟113.11月：雷洛7.3自己「否定」自己以前的看法∼以求優化，
ａ、選股「事後」檢討：
1、力智持股4年10個月獲利4.86倍∼110.9月清盤，
自評優：選股、成長性、籌碼、產業趨勢、個人賣點∼俱優∼估80分，缺點∼壓小，
2、大陽：110.1月買入68元，
自評優：選股、成長性、籌碼、產業趨勢、個人買點∼俱優∼估90分，
3、鈺寶持股3年1個月獲利111％∼113.10月出清，
自評差：選股、成長性、個股EPS∼個人都判斷錯誤，該股具不確定性∼很難預測，
賣點∼判斷正確，獲利＞0.5 KO，
3-1、沅聖：
持股2年多∼111.1月買入，當下持股成本86.16元，
自評差：
選股、成長性、個股EPS、大股東籌碼賣壓、買進擇時∼個人都判斷錯誤，
以78元來論小幅損失約-9.47％∼感覺還好，
沅聖的優點∼亞馬遜大客戶掉了70％營收，沅聖∼還能賺錢發股息，蠻肯定的，
看114-115年能否財報亮眼優質上市櫃，113年EPS∼能否轉機，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/1 下午 01:12:03                                                                                   第 993 篇回應

約翰.伯格：90歲（1929-2019年），
ａ、處在我們這個充滿「不確定」的世界，戰術性調整只應偶一為之，
因為這意味著我們擁有少數人，才能具備的「先見之明」的能力，
一般而言，投資人不該從事「戰術性」配置，

雷洛7.3：
ｂ、短線∼戰術性調整：
全景軟體賺+36.19％、藍新資訊虧-7.7％，
雷注：優點∼可以降低沅聖的持股成本，能耐心等轉機∼等沅聖上市，
ａ、長期：
1、鈺寶持股3年1個月獲利111％∼113.10月，
2、力智持股4年10個月獲利4.86倍∼110.9月，
3、絡達異議4年1個月獲利55.09％∼110.7月，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/11/1 下午 12:10:49                                                                                   第 992 篇回應

雷洛7.3：個人資金配置，
沅聖50.23％（持股成本86.16元）、博弘26.79％、大陽22.98％（已漲3倍），
下星期外出，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/28 上午 09:24:20                                                                                   第 991 篇回應

雷洛7.3：個人資金配置，
沅聖50％以上、博弘雲端（6997）14.82％、全景軟體10.62％、大陽，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/26 上午 11:07:08                                                                                   第 990 篇回應

雷洛7.3：炒股6要點，
芒格、段永平、李祿是我學習的進步動因（優化思維），個人沒那個∼天賦異稟的命，
A、高∼百萬分之1％的人天賦異稟（天生格局）∼芒格、段永平、李祿，
段永平：
1、價格合理的股票∼不一定非買不可 ，
段永平的要求很簡單，就是價格「不太合理」的時候，
雷洛7.3：
ｂ、本益比變動（投機報酬）∼不一定非買不可 ，有利（全景軟體102.5-108元）才買，
ａ、投資報酬（EPS成長率、股利收益率）∼可以買∼但看每個人的最佳機會成本，
ｃ、反思：
資安股「好股票」很多，好股票不會上漲∼也不必去買（浪費時間），沒有誘因、動因，
段永平：
2、不懂不碰、不貪，努力「看得長」遠等等，可以避開絕大多數的麻煩，
3、我倒是没真後悔過賣掉neflix，因為看不懂他們到底怎麼才能賺到比較好的利潤，
現在也依然没看懂，
雷洛7.3：
看不懂∼就無法下重注（持股50％以上），沒必要再花時間∼去搞不懂，
段永平：
4、我不會浪費時間在對我沒意義的事情上，雷注：熵減，
5、「說服」任何人都是很難的，雷注：說服自己∼存款尾數再加1個0∼更難，
6、看到巴菲特前，没怎麼碰股市，覺得那是個「投機」的東西，
直到看到巴菲特後才突然想到，「搞懂公司」我應該比絕大多數人在行哈，
7、我是一個滿倉主義者，我管的投資裡美股主要在蘋果，A股主要在茅台，港股主要是騰訊，
8、我的「滿倉主義」最大特點是不太在意「擇時」，但非常在意「商業模式、企業文化」，
雷注：商業模式、企業文化、低價∼3大充要條件，不太在意「擇時」是客氣話，
9、是否賣出跟眼前多少倍pe其實没關系，但和未來30年的生意狀况有關，
雷注：我7.3只看5年，要有長壽、不失智的天賦異稟，才能看未來10年以上，
10、没有過要减持蘋果的想法，想的都是怎麼能增加一點持股，
雷注：
2011年段永平的買入價格為9美元（幾次分割後的原始成本）建倉蘋果，後持續加碼至80％的個人資金配置，並持有至今，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/25 下午 02:51:15                                                                                   第 989 篇回應

雷洛7.3：
10.15日開盤搶進102.5元、103.5元…..，
這2天滿足點到了∼部分獲利，成本降低，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2024/10/25 下午 02:45:38                                                                                   第 988 篇回應

仔細看持股18趴剩12趴，應該是獲利扣掉，所以成本才降下吧

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2024/10/25 下午 02:38:02                                                                                   第 987 篇回應

請問雷大：全景何時買入，怎麼全景軟體（成本78.77元），是4月前買的，還是競標？

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/25 下午 01:38:59                                                                                   第 986 篇回應

雷洛7.3：
個人資金配置，
沅聖59.26％（變動不大）、全景軟體12.69％（成本78.77元）、大陽（漲3倍），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/24 上午 10:33:52                                                                                   第 985 篇回應

雷洛7.3：
技術好∼不如「運氣」好，運氣好∼不如「選股」好，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/23 下午 05:09:34                                                                                   第 984 篇回應

雷洛7.3：
個人資金配置，
沅聖53.17％，全景軟體18.28％，大陽（成本59.54元）、鈺寶（已獲利110％），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/23 下午 03:05:11                                                                                   第 983 篇回應

全景軟體（8272）今天上櫃了，感覺未來114∼115年動能引擎OK∼可放長，
這支就「結案」∼不談了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/23 上午 09:47:24                                                                                   第 982 篇回應

前文更正：
穩贏才下注，113甲辰年∼115丙午年，運氣好木火相生∼膽子稍大，準確率上乘，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/23 上午 09:37:38                                                                                   第 981 篇回應

雷洛7.3：炒股6要點，
2、下注大：蠻難的，
雷洛膽子小（穩贏才下注），103年-115年∼運氣極好膽子稍大，
唯年紀大，只做台股∼失去50％賺機，上證市場有一點可惜，
段永平：
我對「看懂」的定義非常簡單，就是敢「下重注」，
按巴菲特最多分散到6個公司的說法（段永平∼很同意哈），
看懂並敢下注的比例至少要占1/6吧，不然都應該叫「觀察倉」，
3、勝率高簡單：
對雷洛7.3來說簡單，個人當下KO勝率92.8％∼期間20年（含崩盤2次∼都避開），
2008年美股次帶風暴∼114年上證市場崩盤前，雷洛6.4最高點5000點贖回∼運氣好，
4、確定性大：
雷注：
看經營者透出的訊息，個人認為確定性較大，
前提：該股企業文化優∼CEO講話查證都OK，
段永平：
20年的角度可以抹平一些（不是全部）不確定因素，提高投資的確定性，
投資有風險指的是那些一直存在的「不確定」因素，所以拉長時間看會容易看很多，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/23 上午 09:21:21                                                                                   第 980 篇回應

雷洛7.3：
全景軟體資金配置17.73％∼買到3張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/22 下午 09:50:11                                                                                   第 979 篇回應

續前文：
雷洛7.3：
ｂ、定錨∼錨點110元∼作用是產生一個瞬間「人為」價格，
以110元（優惠價∼打折價∼折扣7.6％）來論10.23日的開盤基準，
主要是對初級∼不熟悉全景軟體價格波動者產生「誤導」作用，
個人估∼不熟悉者，看到110元收盤∼23日搞不好他就限掛112-114元賣給你，
雷洛明天開盤前∼個人先掛114元買買看，

ａ、定錨∼錨點110元：舉例，
106.2月聯發科每股110元現金收購絡達科技，
94％絡達持股人∼「定錨∼錨點」絡達110元獲或怕麻煩，打不贏官司∼94％持股人就賣110元低價給聯發科，
打官司異議110年可拿到170-175元（含雷洛）∼差異蠻大的（5.3％拿到170元以上），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/22 下午 08:41:43                                                                                   第 978 篇回應

雷洛7.3：炒股6要點，
1、「選股」蠻難的：
段永平：
1-1、找到「好公司」確實很難，比爬山要難，
所以，真要投資的话，要堅持的是要堅持去找好公司，去「看懂生意」，至少要學會「堅持」不買爛生意，
1-2、我拿著蘋果拿著茅台這麼多年，老是有人在旁邊一直說，你好難啊，
我難嗎，難在哪裡了，什麼事情比這個更容易呢，
拿著好公司比爬山這種東西要簡單甚至容易很多，如果你能確定拿著的是「好公司」的話，
如果你不知道拿著的是不是好公司，那你堅持什麼，
爬山這種事情對很多人是需要堅持的。
拿著好公司的時候為什麼會有要堅持的感覺，是因為你不喜歡嗎，
雷洛7.3：
持股好公司（94.11月原相漲6.37倍∼105.11月力智漲41倍∼113.10月全景軟體……）∼你不喜歡嗎，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/22 下午 07:29:33                                                                                   第 977 篇回應

有事ＯＯ，剛才才看到盤，尾盤「虛偽」人工手法，蠻有意思的，
不影響盤勢∼220日均價118.94元∼你的日線圖自己調整即可，
雷洛7.3：
1、個人實務經驗：定錨∼錨點，
ａ、拉高出貨，壓低進貨∼Ｏ人、Ｏ力上市櫃慣用手法技巧，尾盤拉抬或壓低費力少，
ｂ、類同∼喊高出貨、喊低想進貨∼……也是手法，喊多喊空包彈∼不須尾盤才喊空，
ｃ、類同∼尾盤「虛偽」1股110元成交人工手法（910D∼群益金鼎市府），……也是手法，個人看法∼估是想進貨，

2、逆向高思（反思）：高一階去思考，
段永平：
我確實賺得還可以（雷注：億來億來∼美元計價），但不是靠「看圖看線」，
我可以肯定的是靠看圖看線大概率是要「虧錢的」，但不看圖看線，不意味著就能看懂生意，
雷注：
看懂生意估是看企業文化、商業模式+合理的價格，

　

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 會員：發大10138703 發表時間:2024/10/22 下午 03:47:17                                                                                   第 976 篇回應

觀察全景收盤前最後1分鐘的盤，真的滿神奇的
原本2點58分33秒，還有人用120元買進成交2張
但59分進入倒數1分鐘收盤時，發大的APP就看不到券商報賣出價（希望不是只有發大的APP這樣），
然後就有人用1股丟114.85元券商的買價壓低盤面價格，然後券商馬上又再調低買價到110元，讓某人刻意用1股做低收盤價

一般券商的報買、報賣價差不會差到那麼多，且更可惡的，竟然到最後1分鐘索性不報賣價，怕被人做高收盤價，
然後把掛牌前興櫃收盤價刻意做低，因為一般人掛牌第1天要買、賣掛單的話，多少都會參考掛牌前一天收盤價來掛

今天刻意這樣操作，不只壓低了掛牌前一天收盤參考價，製造假象，也讓日K線拉出一根長長的黑K棒，製造心理恐慌（發大是不會恐慌啦…）

我想這已經很明顯，控盤的人（可能是券商或是公司，因為券商在最後一分鐘連報賣都不報價了）「希望明天開盤時，能夠開低」
如果明天真的拉低開出，那控盤的人應該是希望第一天能拉出一根長紅

因此，建議順勢操作，開低可以逢低加碼，或是有現股的人，可以先買拉高有點價差後，再賣出賺點價差
（但留意萬一盤勢不是朝想像方向走的風險）

但明日盤勢也有可能未必如我想的，故以上評論建議僅供參考
建議還是順勢而為，小心操作~

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/22 下午 12:28:29                                                                                   第 975 篇回應

個人主觀看法：炒股6要點∼個人這生上限，
C、初級：
1、選股蠻難的∼所以不要∼常選股，
2、下注大蠻難的∼雷洛沒那個膽，我走穩贏概念，KO概念∼小贏、中贏我沒興趣，
3、勝率高簡單∼對我來說簡單，KO勝率92.8％，
4、確定性大∼看經營者透出的獲利訊息（企業文化優的經營者），

B、中級（腦子軟體算計）：
5、應期（何時上漲∼可算計，個人正確率80％），
6、發力大（3*3*3=27倍∼魯拉帕路薩效應∼可算計，個人正確率80％），

A、高∼百萬分之1％的人天賦異稟（天生格局）∼芒格、段永平、李祿，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/22 下午 12:09:50                                                                                   第 974 篇回應

雷洛7.3：
沅聖個人資金配置50％以上，全景軟體14.99％，

　

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 會員：發大10138703 發表時間:2024/10/21 下午 05:12:36                                                                                   第 973 篇回應

我覺得它銷貨收入裡，應該主要來自於（軟體）授權金收入，它的概念比較像我以前在某家公司看過它銷售測試儀器的概念，
如果單看測試儀器，其實成本不高，但售價卻非常高，其中主要的價值在於儀器裡專屬於這家公司自行開發的軟體，
沒有獨門的軟體，儀器就只是儀器，可能發揮不了太大的作用。

所以，全景軟體在銷售自行開發的安全認證、科技金融資安及數位轉型應用等各項自有產品中，有一部份產品需要安裝他們專用開發的授權軟體
但這塊不像帳列在包含軟體開發工程之「專案建置」及相關維護服務等「勞務」收入那種性質，
而是比較獨立在銷售自主研發之軟硬體產品上的一環，

所以公司把它併在銷貨收入裡面認列，沒有特別把軟硬體產品隱含的授權金價值獨立拆開到「勞務收入」或是另外建立「授權金收入」會科來表達

雖然這類「授權金收入」是依附在硬體產品上隨貨安裝，應該是屬於一次性的授權金收入，不像一般IP公司，可能隨客戶產品銷售數量計算收取權利金

但至少就同業來比較，對全景來說是個加分的利基點（高毛利原因之一），但會計上如此表達，比較沒有辦法明確且完整的體現「授權金收入」在公司的價值上讓投資人知道…

　

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 會員：發大10138703 發表時間:2024/10/21 下午 02:33:39                                                                                   第 972 篇回應

以下內容同步發佈於「股市爆料同學會」
====================
研究了一下上櫃公開說明書中P86-P91頁，全景軟體主要產品別的銷貨收入比重、毛利率組合等
若就112年度營業收入來看，主要為勞務收入及銷貨收入（其他收入省略不分析），其中其中勞務收入佔總營收7成、銷貨收入佔總營收3成
而勞務收入的毛利率76%，但銷貨收入的毛利率卻更高為79%
因為一般對銷貨收入的理解為銷貨硬體產品，理論上銷貨比重達3成，就成本計算包含料工費來說，
毛利率應該不致於比勞務收入來的高；故研究了一下公開說明書P90的說明（如截圖）：
銷貨收入主要為該公司銷售自主研發之軟硬體產品及「授權」，包含安全認證、科技金融資安及數位轉型應用等各項自有產品，
如 IDE(整合開發環 境)軟體之「授權收入」、FastSIGN Cloud 使用者「授權收入」…
而這也說明了，銷貨毛利率之所以為那麼高，不在於賣出的軟硬體「實體的產品」，而是主要來自於其內含「軟體的授權金收入」
由於穩含「軟體的授權金收入」在銷貨收入，若沒特意去分析、了解，很容易遺漏掉這部份另一個含金量的價值。

所以全景軟體不只是一檔資安概念股，且也是一檔權利金收入佔3成營收比重的類IP概念股
今天股價拉回後，後來又反彈，某一方面來說，已洗掉一些沒信心的短線投資人，然後吸引新的投資人進場，
把投資人的均價成本墊高

因有資安及類IP概念兩種題材加持的全景軟體，個人覺得後面再有回檔，拉回都是買點，
尤其是掛牌第1天怎麼賣怎麼賺的IPO投資人，如果再測一次110元價位以下，發大備好另一筆資金等著加碼
（以上為個人分享投資想法，請自行做投資判斷，自負盈虧）

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/21 下午 01:45:53                                                                                   第 971 篇回應

雷洛7.3：
沅聖個人資金配置50％以上，
全景軟體11.86％（觀察倉），
1、全景軟體∼估「魯拉帕路薩」效應：
雷注1：
ａ、全景軟體∼10.23日財報亮眼時上櫃，
ｂ、資安聚焦：
中華資安高股價357元領頭，該股於113.8.20日上興櫃，
個人感覺∼中華資安（領頭）、全景軟體（易漲）∼有類聚木火相生效應，
ｃ、全景軟體具競爭優勢，技術100％自研∼商業模式佳，
ｃ-1、小股本、高毛利率、緯創的小金雞、籌碼興櫃OK∼10大股東賣壓相對上不大，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/20 下午 09:56:21                                                                                   第 970 篇回應

雷洛7.1實戰舉例：
上回111.1月個人買沅聖∼看太好買高，均價97.91元*32張，
除3年的息7.6元（3.5+3+1.1元）∼32張沅聖成本90.31元還套牢-12.51％，
反思：
搞不好∼全景軟體反向，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/20 下午 09:40:39                                                                                   第 969 篇回應

雷洛7.3：
興櫃大戶賣出不易∼如持續賣出∼會壓低股價，
個人看法，大戶估會利用「上櫃後」有流動性時賣出持股∼可俟23日（星期三）全景軟體上櫃後觀察∼沒有必要追高，墊高持股成本，好股票也要有好價格（買低價），
ａ、112.10.15-113.4.29日：
ａ-1、全景軟體可查ＯＯ賣出-717張，
緯創數技-243張、楊瑞明-166張、楊文和-61張、宏榮投資-50張、富邦證券-91張、估鐘菀萍-106張，
ｂ、113.4.30∼10.18日∼不詳，
ｃ、集保股權分散表：113.10.18-10.4日，
ｃ-1、1000張以上賣出-149張∼個人估是認股權相關，
原因：
該公司千張以上2戶技4839.652張，
股權分散表2戶6697.313張∼多出1857.661張，
餘101-200張減少1人-117張，
41-100張減少1人-60張，
賣出總數-326張，
買入總數+326張，
明細：
1-5張增加+104人+125張，
6-40張增加+7人+201張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/20 上午 11:48:10                                                                                   第 968 篇回應

雷洛7.3：
全景軟體個人進場原因∼為10.14日晚睡前看到一則手機訊息（個人很少看手機訊息），
ａ、全景軟體董事長楊瑞明：113.9.24日，
第4季登全年營收高點，…113年營收、「獲利」都將優於去年，
總經理楊文和：第4季是傳統旺季，營收表現較強預期「業績」會超越112年，
雷注：
ｂ、重新打開電腦看一下基本面後∼決定第2天10.15日開盤102.5元進場，
原因：主要在「確定性高」，
全景軟體113年….「獲利」將優於＞112年獲利81404千元∼感覺有利就進場，

ｂ-1、「勝率高」跟∼「選股」篩選邏輯有關，30％的起頭，
70％的重要性在上漲空間（漲幾倍）∼舉例：
力智你23.22元買進∼漲50％∼100％賣出，那你就虧大了，
力智最高漲到971元=上漲4181％=漲41.81倍，
雷洛7.3：
賣出跟買入成本無關∼個人看法，

　

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 會員：發大10138703 發表時間:2024/10/20 上午 10:52:19                                                                                   第 967 篇回應

全景軟體第4季營收佔全年營收比重在4成上下（111年度38%、112年度41%），比重很高（應該是資訊軟體服務業的特性）。

從111年度、112年度10月-12月營收觀察，正常來說10月開始就會連3個月呈月成長趨勢
尤其是12月營收相較11月營收幾乎快翻倍；若今年第4季營收比重也能保持和去年一樣，

在毛利率沒有變差、費用控制得宜的情形下，預估今年EPS要達到4.8元，應該不會太難。

只是一般人，如果只單純看前3季EPS，沒去考慮它第4季營收佔全年約4成的話，那股價很容易被低估

因此，學習雷洛大策略，也是一個提高勝率的方式!!
逆者=反向∼你買高我賣、你賣低我買∼

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/20 上午 10:24:19                                                                                   第 966 篇回應

前文更正：
個人勝率提高至92.8％∼鈺寶貢獻，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/20 上午 10:19:53                                                                                   第 965 篇回應

雷洛7.3：
股市是一面大鏡子，人往鏡子前一站，能照出站在鏡子前人物的原型∼
聖者聖（百萬分之1）、逆者逆（含雷洛7.3）、掠者掠、騙者騙、賭者賭、妖者妖，
個人看法∼80％人的原型應該都是賭客，
逆者=反向∼你買高我賣、你賣低我買∼個人聖率提高0.5％∼至92.8％（鈺寶+0.5KO），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/20 上午 10:01:09                                                                                   第 964 篇回應

投資組合資金配置：
投資組合=最佳機會成本，
不斷「理性」發現更好的投資機會∼不斷「邏輯」優化機會成本，
舉例：
ｂ、全景軟體（8272）：
資金配置10.98％（觀察倉），10.15日103元擇時進場∼看23日上市後，是否加倉∼擴大長期戰果，
ａ、沅聖個人資金配置＞50％，
∼看季3的EPS有無好消息，10月營收如何，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/19 上午 09:48:56                                                                                   第 963 篇回應

前文更正：
ｂ、全景：資金配置10.98％（觀察倉），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/19 上午 09:34:00                                                                                   第 962 篇回應

雷洛7.3：
1、個人資金配置：
ａ、沅聖＞50％，等優質上市∼115年丙午年，
雷洛7.3：
芒格：我們只需把頭壓低，盡其所能「掌控好」逆風和順風，幾年之後就可以收割成果，
雷注：
當下應該是逆風吧∼估逆風漸緩，
近10個月沅聖∼股價上漲30％（79元+1.1元息/61.62元∼112.12.1日股價），

ｂ、全景10.98（觀察倉）∼先抓時點，再看成長，
ｃ、大陽（成本59.55元）∼穩贏概念，
ｃ-1、鈺寶（已獲利110％∼擇時好運），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/18 上午 10:07:29                                                                                   第 961 篇回應

全景軟體∼估「魯拉帕路薩」效應：
雷注：
ａ、全景軟體∼財報亮眼時上市櫃，
ｂ、資安當令聚焦∼
中華資安高股價353元領頭，
該股於113.8.20日上興櫃，估高股價於興櫃時容易維持，且EPS佳∼對全景軟體股價趨高有利，
ｃ、個人看全景軟體屬∼芒格高科技狗魚模型類股，自具競爭優勢，技術100％自研，
ｃ-1、小股本、高毛利率∼母公司（緯創）、持股人（施振榮）等具光環效應，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/18 上午 09:26:10                                                                                   第 960 篇回應

前文更正：
看了3天的買賣日報表，估計有30％的人短進短出者3日內持股都賣光了，
短多∼賣出後估又再度買回∼一路滾動價量，
雷洛7.3：
參考以「身分認證解決方案」為主的偉康科技∼上興櫃、上櫃前例來看，
偉康科技：
110年EPS=5.54元∼110.12.28日上興櫃，
上興櫃後高點於111.1.21日出現183元高點，
後；
111年EPS=4.03元，112年EPS=1.96元.....，
個人看法；
股價還是跟隨EPS波動∼EPS高股價高，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/17 下午 05:32:41                                                                                   第 959 篇回應

雷洛7.3：
看了3天的買賣日報表∼估計有50％的人短進短出，3日內都賣光了∼難怪量這麼大，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/17 下午 04:46:31                                                                                   第 958 篇回應

雷洛7.3：
2025年全景軟體研發策略布局∼2025年之成長動能：
1、零信任安全憑證，
2、IOT設備安全，
3、AI賦能數位轉型，
4、PQC後量子密碼運算，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/17 下午 03:14:52                                                                                   第 957 篇回應

雷洛7.3：
個人資金配置：沅聖52.04％、全景軟體9.83％、大陽∼3-5年投資、鈺寶∼觀察倉，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/17 下午 01:56:53                                                                                   第 956 篇回應

2023.10.17日富邦證券輔導的全景軟體（8272）登錄興櫃，券商認購價98元，
ａ、112.10.15日公開說明書富邦證券持股420張成本98元，
ｂ、113.4.29日年報富邦證券持股持股329.442張∼賣出約91張，
雷洛7.3：
大家都缺籌碼（含雷洛7.3）∼只能市場上買，
感覺富邦認購價98元是對的∼興櫃市場訂價錯誤，
ｂ-1、10.23日全景軟體上市再看看，有無「相對低價」可以撿∼技術好，不如運氣好，運氣好∼不如碰到軟柿子，

　

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 會員：發大10138703 發表時間:2024/10/17 下午 01:36:56                                                                                   第 955 篇回應

謝謝您~

若從日K線圖來看，110元以上套牢量不大，主要為7/17號126.5元價位前後套牢區及去年10/17號剛掛牌136元那2、3天下跌的套牢量，但估計不大。

賣壓最主要來源，應該還是來自於短線急漲或是早期投資成本較低投資人的賣壓，
若這波能順利換手，以量滾價緩步上漲，攻克136元前波高點應該不難，希望月底掛牌前能有機會漲到150元以上（但投資人請自行評估投資風險）
----------------------------------
借用一下「股市爆料同學會」-全景軟體的版面「看遠大」10/8的發文
還有人用168.8元標得20張，希望掛牌後的股價表現不只能讓這位大大解套，還能夠有賺~

全景軟體10/8競拍結果分析：
平均得標86.02元，再加5%，得標成本（未計400元手續費）已高於90.32元..

競拍最高價168.8元（得標20張），最低價80.85元！

另有大戶以88.38元及87.38元共2筆各得標159張（競拍每筆最高可標159張），
另一位大戶也以81.16元得標159張！合計這3筆大戶，標走了競拍總張數近40%之股票！

法人投標30筆，參加競拍總張數646張，約占總張數之52.7%，結果全部貢龜！
或許稍安慰了未標到的散戶唷...

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/17 下午 12:22:30                                                                                   第 954 篇回應

發大：
我的資料∼你都可以用，
感覺全景軟體有「魯拉帕路薩」發力往上效應，

　

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 會員：發大10138703 發表時間:2024/10/17 下午 12:12:10                                                                                   第 953 篇回應

雷洛大好

謝謝您介紹全景軟體這檔股票
我自己也稍微簡單的分析預估它今年的EPS，並分享在「股市爆料同學會」-全景軟體的版面
因同業本益比及今年的EPS預估也有提到您這邊的資訊，若有不適合的話，請見諒，我再撤回
感謝您的推薦，目前穩定獲利中( ^__^)
謝謝您~

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/17 上午 07:56:56                                                                                   第 952 篇回應

前文更正：
全景軟體113.10.23日上櫃估股本18787張，估113年EPS約4.36元（個人保守估），
雷洛7.3：
3、全景軟體8272：
ａ、董事長楊瑞明：第4季登全年營收高點，…113年營收、「獲利」都將優於去年，
ｂ、總經理楊文和：第4季是傳統旺季，營收表現較強預期「業績」會超越112年，
雷洛7.3：
1、全景軟體112年獲利81404千元/17197張股本=EPS約4.73元，
個人估全景軟體112年獲利82000千元優於112年獲利，上櫃後股本膨脹至18787張，
估獲利82000千元/18787張股本=4.36元估113年EPS，
2、類比資安同業本益比：
1、中華資安（7765）：興櫃公司∼個人估32.38倍本益比，
2、偉康科技（6865）：上櫃公司∼個人估34.55倍本益比，
3、觀：
3-1、全景軟體於112.10.17日上興櫃僅10個月，股價在原始股東賣壓下估「探初底」完成，
唯∼該公司員工紅利轉增資2421張，員工認股權憑證行使認股3227張，為未來賣壓的供應方，
3-2、未來2-3年股價是否上漲：
1、個人看EPS，
2、不要稀釋股本∼全景軟體股本小、狗魚模型競爭優勢、毛利高達73.79％是優點，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/16 下午 07:55:33                                                                                   第 951 篇回應

ａ、緯創集團旗下的專業「資安」公司全景軟體，23日將從興櫃轉上櫃，
上櫃前現金增資發行普通股，其中1,224仟股辦理競價拍賣，
已於10月8日完成作業，得標加權平均價格86.02元，另366仟股為公開申購，…
ｂ、本公司為配合初次上櫃前公開承銷辦理現金增資發行普通股1,800張，
本次現金增資…保留增資發行新股15％計270張本公司員工認購，
其餘85％部份，即1,530張….….擬依….規定辦理。
ｃ、1,224+366張=1,590張-1,530張=不足60張∼，
113.10.11日全景軟體∼楊瑞明董事辦理過額配售20張，
113.10.11日全景軟體∼緯創數技董事辦理過額配售40張，
雷洛7.3：
1,590張現增+17,197張=上櫃後股本18,787張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/16 下午 01:30:47                                                                                   第 950 篇回應

3、全景軟體8272：
ａ、董事長楊瑞明：
第4季登全年營收高點，……，113年營收、「獲利」都將優於去年。
總經理楊文和：
ａ、…第4季是傳統旺季，營收表現通常較強，預期113年業績會超越112年，
ｂ、接下來還會推出零信任解決方案，….預計114年有望帶動營收成長，
雷洛7.3：
個人估全景軟體113年EPS=4.8元優於＞112年EPS=4.79元，
當下興櫃本益比約22.39倍（107.5元/4.8元）∼個人估有上市後「流動性溢價」，

ｃ、類比資安同業本益比：
1、中華資安（7765）：興櫃公司，
當下股價346.5元/個人預估10.7元（5.35元*2）=32.38倍本益比，
2、偉康科技（6865）：上櫃公司，
當下股價47元/個人預估1.36元（0.68元*2）=34.55倍本益比，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/16 上午 10:00:24                                                                                   第 949 篇回應

全景軟體∼9月營收38,801千元，較去年同期成長+43.06％，
1∼9月較去年同期累計營收成長+4.06％，
3、全景軟體8272：
113季2毛利率73.79％，112季2毛利率75.94％，
類比同業毛利率：
全景軟體毛利率73.79％優於＞中華資安毛利率47.45％＞偉康毛利率38.03％，

1、中華資安（7765）：
113季2毛利率47.45％，112季2毛利率38.19％，
2、偉康科技（6865）：
113季2毛利率38.03％，112季2毛利率40.24％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/15 上午 11:24:37                                                                                   第 948 篇回應

緯創轉投資資安軟體服務商全景軟體（8272）預計10月下旬上櫃，
董事長楊瑞明昨（24）日表示，下半年營收將逐季升溫，第4季登全年高點，看好法規、防範駭客攻擊等因素驅動，身分認證需求將持續成長，今年營收、獲利都將優於去年。
雷注：
ａ、全景去年EPS=4.79元如優於112年∼估113年EPS=4.8元，
如以類比身分認證解決方案為主的偉康科技（6865）本益比，
及中華資安（7765）本益比來看∼全景如獲利優於112年，則未來2-3年股價尚具成長空間，
ｂ、全景競爭優勢∼全景提供全面解決方案，目前在國內銀行市占率已超過90％∼狗魚模型，
雷注：
ｃ、全景股本17198張內部人持股41.47％，
施振榮的宏榮投資681張、富邦證券329張、大眾電腦295張，
雷洛感覺OK∼主要是股本小，成長性估OK，
個人持股資金配置6.44％∼全景，今天「觀察倉」小買幾張成本103元多，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/15 上午 09:30:43                                                                                   第 947 篇回應

雷洛7.3：
資金配置沅聖52.6％、大陽29.32％、鈺寶11.68％、全景（8272）6.4％，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/14 下午 01:50:29                                                                                   第 946 篇回應

波克夏2007年股東年報：
讓我們來看看這種夢幻般生意的原型，我們擁有的「喜詩糖」果公司，
盒裝巧克力業的經營，一點不會讓人興奮，在美國人均的消费量非常低而且没有增長，
許多名噪一時的品牌都已消失，…..真的我相信，盡管喜詩糖果的收入大部分來源於很少幾個州，但却占到整個行業將近一半的收入，
1972年當藍籌郵票公司買下喜詩糖果時，它年銷售1,600萬磅的糖果，喜詩去年的销售额是3,100萬磅，年增長率只有2％，
我們2,500萬美元買下它，銷售額是3,000萬美元，税前所得少於500萬美元，
企業的運營資本800萬美元，公司投入资本赚取60％税前所得，有2個因素幫助了營運资金的最小化，1、產品是现金銷售，2、生產和分銷的周期很短，
2006年喜詩糖果的销售是3.83億美元，税前利潤是8,200萬美元，運營资金是4,000万美元，這意味著從1972年以来，我們不得不再投资3,200万美元（雷注：2006年4000萬∼1972年800萬美元∼期間為34年），以適應它適度的规模增長，和稍許過度的财務增長，
同時税前收益總計是13.5億美元，扣除3,200万美元後，所有這些收益都流到波克夏（雷注：喜詩糖喜詩糖賺13.18億美元）
利潤在缴纳公司税後，我們用餘下的錢買了其他有吸引力的公司，
喜詩糖果開啟了我們後來的許多滚滚而来的新財源，
一個公司為滿足它的成長，
對資本的需求是否有大幅增長，正好証實它，是否能成為一项滿意的投資，
喜詩糖擁有一條「不需要」大量資金投入，就能帶來滚滚財源的業務，這真是太棒了，
例如投資「公用事業」公司，我們巨大的投入在以很快的速度贬值，從現在開始的10年裡，
我們可以從這個生意裡賺到相當多的錢，但是我們需要投入數10億美元才能實現它，
雷洛7.3：
ａ、喜詩糖擁有一條「不需要」大量資金投入∼就能帶來滚滚財源的業務，
ａ為個人當下選股篩選的重點，
另1個是ｂ，
巴菲特：
……看它們的護城河是否這一年裡變得更寬，
「護城河」是一種隐喻，指的是公司擁有的，會讓它的競争對手日子難過的競争優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/14 下午 12:42:37                                                                                   第 945 篇回應

雷洛7.3：
重點在11.15日的一籃子持股的個股季3 EPS，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/14 上午 11:32:57                                                                                   第 944 篇回應

上星期去加拿大避暑賞楓∼10.10日晚在安大略卡沃薩湖林中小屋，
看到極光∼感覺佈滿整個天空，有少見的紅色粉紅色橘色極光，及綠色黃白色極光，極光呈放射狀∼運氣蠻不錯的，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/14 上午 10:04:13                                                                                   第 943 篇回應

沅聖113年：
季3月均營收300,281千元∼觀有「轉機」跡象，
上半年6個月月均營收185,488千元∼上半年1.48元，
雷注：
9月營收272,705千元，較去年同期成長9.68％，
Q1=1.07元∼季均營收178,174千元，
Q2=0.41元∼季均營收192,803千元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/5 上午 10:14:32                                                                                   第 942 篇回應

雷洛7.3：
技術好∼不如運氣好，雷注：113-117年∼甲乙丙丁戊∼雷洛都OK，
運氣好∼不如父母好，雷注：華碩∼力智111.1月上市、樺漢∼沅聖估丙午年上市，
父母好∼不如高成長，雷注：萬事俱備∼只欠高成長，
ａ、力智109-110年EPS高成長2.51倍∼股價漲5.92倍（971元/164元興櫃低點），
ｂ、絡達101-103年EPS高成長7.43倍∼股價漲11倍（220/20元），
ｃ、樺漢101-103年EPS高成長2.78倍∼股價漲5.06倍（238/47元），
雷洛7.3：
ａ、力智：
抓關鍵年∼109年EPS=6.27元，
110.3.12日上興櫃∼雷洛110.5.12日∼164元買1張，110年EPS=15.75元，EPS漲2.51倍（15.75/6.27），111.1.13日上市股價高點971元∼漲5.92倍（971元/164元），
決勝點在EPS漲2.51倍=15.75元/6.27元，
ｂ、絡達：101年EPS=1.12元，
抓關鍵年∼102年EPS=4.08元，101.11.28日15元現增未上市股價20元，103年EPS=8.32元∼101-103年EPS漲7.43倍，
104.7.8日上興櫃高點220元，股價漲11倍=（220/20元），
ｃ、樺漢：
抓關鍵年∼101年EPS=3.1元12.28日47元，
102年EPS=6.17元12.30日146元，
103.3.28日上市103.12.31日238元EPS=8.63元漲2.78倍（8.63/3.1元），
股價238元/47=漲5.06倍，
101.12.28-103.12.31日樺漢EPS高成長2.78倍（8.63/3.1倍）∼股價漲5.06倍（238/47元），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/5 上午 09:58:41                                                                                   第 941 篇回應

雷洛7.3：
贏家心法∼萬事俱備∼只欠東風，東風=甲乙=高成長∼萬事俱備只欠高成長，
集保股權分散表：113.10.4，
買入：
601-800張買入+2張，雷注：大股東沒持續賣出∼有利股價趨上，
101-200張買入+9張，
51-100張增加1人買入+59張，
1-30張增加2人買入+28張，
賣出：
31-50張減少-2人賣出-99張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/4 下午 02:09:08                                                                                   第 940 篇回應

雷洛7.3：
復查個人帳戶明細∼沅聖107年買入1張參加除息，
短線除息+8800元+買賣-1686元=差價賺+7114元∼204.5元賣出，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/4 上午 11:09:28                                                                                   第 939 篇回應

3-1、大道（段永平自稱）過去10幾年實際上就真的看懂了2家公司「蘋果」和茅台，
平均6年看懂一家，
雷洛7.3：
ａ、段永平2011年買9美元（不含息）∼持續往上加碼法113.Q2資金配置80％∼美股，2012年初買茅台150元人民幣（不含配息）∼A股，最近茅台股價近5日上漲36％，
ｂ、雷洛7.3波動「聖誕禮物」法則：
買個股的大底（大盤也可以），舉例：
個人力智105.11月買入23.22元∼扣息後成本22.53元∼110.10月前賣出286684元（第1次均價）∼488894元（第2次賣出均價）賣出，
ｃ、算計∼力智當下股價251元，
個人力智如持長22.53元扣除除力智3年股息19.45元，成本降至3.08元（扣息後成本）∼法人大資金如力智長期持股也是大賺，
3-2、段永平：
商業模式和企業文化都好的公司難找啊，好公司要惜賣，
蘋果現在不便宜，但一直没找到想拿蘋果換的公司，
雷洛7.3：
ａ、蘋果符合芒格高科技「狗魚模型」，有些公司為客戶創造價值的能力非常強大，
對手根本無法企及∼蘋果OK，
段永平一直没找到想拿蘋果換的公司，
ｂ、雷洛7.3換股「戰術性」配置∼「先見之明」很難∼看運氣+正面強化不斷的獎勵，
雷注：我要是105.11月知道力智漲42倍∼炒股存款尾數早就加1個0（不含房屋），
ｂ-1、我看鄧普頓換股建議：
只有當你已經找到一支比原來股票好50％的個股時，
（雷注：如105.11月雷洛6.5買入力智23.22元∼111.1月漲41倍），
才可以替換原來的個股（智微減資後最高也有漲到282元110.11.19日），
力智971元＞智微282元，換股時2支股價都是17.6元，
持續上∼力智當下251元（優於）＞智微當下49.85元，
ｂ-2、110.9月雷洛7.0買入鈺寶∼資金來源為賣出力智489元資金，
當下力智251元跌幅-49％∼也算，鈺寶漲了1.1倍113.2.5日前賣出停益，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/3 下午 02:17:56                                                                                   第 938 篇回應

前文更正：
112.1.12日買入25.15元*3張∼14張均價25.62元，25.62元-0.8股息 =24.82元，
113.2.5日出國前63.76元賣出∼鈺寶漲2.57倍（63.76元/24.82元），
雷洛7.3：
底頂不要搞錯方向，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/3 下午 02:06:11                                                                                   第 937 篇回應

1、網友問：大道只買躺赢的公司，段永平：不然呢，
2、段永平：我對「看懂」的定義非常簡單，就是敢下重注，
以巴菲特最多分散6個公司的說法（我很同意），看懂並敢下注的比例至少要佔1/6，
不然都應該叫「觀察倉」。
雷洛7.3：
當下沅聖資金配置54.92％∼集中下注，
3、段永平：我不對抗市場，我盡量「不理睬」市場而已，
雷洛7.3：
我理睬市場，加減賺∼波動是雷洛的「聖誕節」禮物∼聖誕節快到了，
實戰例1：力智上興櫃回檔，
雷洛7.0買入∼110.5.4日209元買1張、
5.5日201元買1張、
5.11日184元買1張、
5.12日162元買1張（底部）∼5.14日買零股0.62張湊成1張，
110.10月出國前488元賣出，
實戰例2：鈺寶興櫃回檔∼柿子挑軟的捏，
雷洛7.2∼112.1.9日買入26.6元*2張、26.2元*2張、25.8元*2張，1.10日買入26元*2張、24.5元*3張、25.15元*3張∼14張均價25.62元，
113.2.5日出國前63.76元賣出∼鈺寶漲2.48倍（63.76元/25.62元），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/2 下午 07:12:39                                                                                   第 936 篇回應

鈞翰智能：在智能化、AI化大趨勢上面看好前景∼才會投入，
樺漢市值380億、帆宣市值301億∼2位董事長兼執行長，
擠在資本1億的小公司（鈞翰智能）∼原因：
沅聖第869-870篇回應：
樺漢集團董事長朱復銓在整個AI的大趨勢上面，他也非常看好，
就是監控在這一塊「智能化、AI化」的一個大趨勢，所以入股鈞翰智能，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/2 上午 08:17:19                                                                                   第 935 篇回應

鈞翰智能：優秀管理者需已經證明過自己的成功經歷，
朱復銓董事長：樺漢董事長兼執行長、沅聖代表持有6000張，
高新明董事：帆宣系統(6196)董事長兼執行長，沅聖代表持有6000張，
江百洲董事：沅聖副總經理，沅聖代表持有6000張，
陳立明董事： 德勝監控董事長，代表持有3750張，德勝監控2014年成立，
童子瑋董事：德勝監控代表持有3750張，
林秀玲監察人：沅聖財會主管持股0，

巴菲特：
查理和我要尋找的公司是：
ａ、業務我們能理解，
b、有持續發展的潛質，雷注：
樺漢（6414）優質上市範例1：101.12.18上興櫃股價54元EPS=3.1元，102.12.30日股價146元EPS=6.17元，103.3.28日興櫃轉上市，12.31日股價238元EPS=8.63元，
c、有可信賴有能力的管理層，雷注：
優秀管理者需已經證明過自己的成功經歷，如朱復銓樺漢董事長、高新明帆宣董事長，
d、一個誘人的標價，雷注：自行認定∼優質上市後才會知道，效應為何，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/1 下午 05:43:58                                                                                   第 934 篇回應

雷洛7.3：
反向思考∼我開玩笑的，
沅聖股息：
2024年1.1元∼3元∼3.5元∼4.5元∼10元….∼發財了，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/1 下午 05:36:10                                                                                   第 933 篇回應

前文修正：沅聖第911篇回應，
3、沅聖106.6.28日上興櫃均價200元∼雷洛等了4.5年，111.1月買入當下成本85.59元∼企業文化、商業模式感覺OK，
113.10.1日修正：
我看107年個人綜合所得稅申報單∼沅聖股息8800元，應該是持有1張除息，
記憶中買了2張1張除息（觀察倉）∼後看大戶福邦創投、宏肯堂賣出，雷洛6.7沅聖差價賺了3萬元，就退出了，除息後估220-230元賣出，
111.1月進場∼正確是等了3年8個月（107.5.4日除息∼111.1月），

沅聖股息：
2018年8.8元（雷洛6.7持股1張沅聖股息8800元）、2019年13.1元、2020年10元、
2021年4.5元∼雷洛7.1於111.1月買入、2022年3.5元、2023年3元、2024年1.1元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/1 上午 11:45:39                                                                                   第 932 篇回應

前文更正：
股價高點一般會出現在「上市櫃後」2個月∼有財報亮眼支撐股價，
雷洛7.3：
財報亮眼上市估是通例（力智、絡達都達標），
ａ、力智：
108年1.03元、109年6.27元、110年15.75元（111.1月力智上市），111年14.85元，
雷注1：
力智上市股本蠻優的，增幅小∼股價高971元，本益比61倍（971/15.75元），
ｂ、絡達：
102年EPS=4.08元、103年EPS=8.32元∼104.7.8日上興櫃、104年EPS=8.43元、105年EPS約4.48元，
雷注2：
絡達上興櫃股本跟101年（3億多）比較增幅近1倍，
主要是現增2次（15元、52元）計1.2萬張、員工認股權估9000張，
如股本不大幅膨脹，EPS賺10元以上，104年股價會更好，
104年上興櫃後股價趨下∼事後看，
主要是絡達105年藍芽產品短期衰退，PA….，
聯發科估是採芒格講的「綜合企業概念」∼整合低價每股110元收購子公司絡達，再重新整合後上市，
個人主觀看法∼估是絡達藍芽本益比高的優點，整併的企業估是本益比低的，
雷注3：
113.1月沅聖再投資現金9000萬元併購鈞翰智能跨足安控產業，
個人主觀看法：
沅聖併購鈞翰智能6成股權，用每股現金15元蠻划算的，
安控產業本益比偏高，安控AI有題材，樺漢具競爭優勢（銀子彈模式芒格之道簡體版本第230頁），
現金收購沅聖股本還是優質的3萬張∼樺漢17022張不動方，
以後賺錢，股本小EPS相對就高∼有點優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/1 上午 10:52:32                                                                                   第 931 篇回應

雷洛7.3：
短線你「看波動」不準，你可以看沅聖2-3年的EPS∼準確率99％，
股價本質上跟EPS有關，
洗盤只是一種手法（會墊高成本），主力一般是「有錢賺」才會進場，進出是有「成本的」，興櫃出貨沒你想的那麼簡單，上市櫃感覺還好，
股價高點一般會出現在上市櫃前2個月∼有財報亮眼支撐股價，
你可以先看9月營收，11.15日看季3 EPS，
雷洛7.3：
樺漢101年EPS=3.1元興櫃股價54元，
102年EPS=6.17元股價146元∼6元EPS股價146元，關鍵在103年EPS=8.63元成長，
優質上市範例ａ：
ａ、優質上市持續成長為充要條件：參考樺漢興櫃上市櫃，
101.12.18上興櫃股本53446張EPS=3.1元，12.18日股價54元∼12.28日股價47元，
102.12.30日股本60450張，EPS=6.17元股價146元，
103.3.27日興櫃股價160元，
103.3.28日興櫃轉上市，12.31日股價238元，股本68680張EPS=8.63元，
104.12.31股本69728張，EPS=12.57元股價372元，
105.1231股本76300張，EPS=14.01元股價412元，8.31日股價高點528元，

　

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 會員：銘記10150656 發表時間:2024/10/1 上午 10:29:50                                                                                   第 930 篇回應

急漲急跌，此波主力是否跑掉了？80以上老是站不穩，但願70-71能支撐

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/1 上午 10:17:02                                                                                   第 929 篇回應

波克夏2007年股東年報，查理和我（巴菲特）要尋找的公司是：
ａ、業務我們能理解，
雷注：理解產品未來成長的確定性，選股時確定性＞成長性，舉例：確定99％能贏1倍（雷洛7.3選）＞能贏2倍勝率70％，
b、有持續發展的潛質，雷注：2024.4.8日樺漢希望這些子公司是「優質上市」，也就是上市不要「曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，「持續」繳出穩定成長成績，
波克夏2007年股東年報，
c、有可信賴有能力的管理層，雷注：優秀管理者需已經證明過自己的成功經歷，如樺漢，
d、一個誘人的標價，雷注：主要看沅聖2-3年的成長性，選股時看5年以上勝率高，
一家真正偉大的公司必须要有一道「護城河」，來保護投資獲得很好的回報，
但資本主義的「動力學」使得，任何能賺取高額回報的生意「城堡」，都會受到競争者重復不斷的攻擊，因此，一道難以逾越的屏障，
比如成為「低成本」提供者，像蓋可保險或好市多超市，
或者擁有像可口可樂、吉利、美國運通這樣曉譽世界的强大品牌，才是企業獲得持續成功的根本，
商業史中充斥著「羅馬烟火筒」般光彩炫目的公司，它們所谓的「長溝深堑」最終被証明只是幻覺，很快就被對手跨越，
我們對「持續性」的評判標準，使我們排除了許多處在發展迅速，且變化不斷行業裡的公司，盡管資本主義的「創造性的破壞」對社會發展很有利，
但它排除了「投資的確定性」，一道需要不斷重復開挖的「護城河」，最終根本就等於没有護城河，……. ，
我們要尋找的生意，是在稳定行業中，具有長期競争優勢的公司，如果它的成長迅速更好，
但是即使没有成長，那樣的生意也是值得的，
我們只需簡單地把這些生意中獲得的可觀收益，去購買别處類似的企業，
這裡没有什麼規定說，錢是哪兒賺來的，你就必須花在哪兒，事實上，這樣的做法通常是一個錯誤，
雷注：個人111.1月買入後沅聖股息3.5元+3+1.1元∼感覺OK，主要是具備賺錢能力，
波克夏2007年股東年報，
真正偉大的生意，不但能從有形資產中獲得巨大回報，
而且在任何持續期内，不用拿出收益中的很大一部分再投資，以維持其高回報率，
讓我們來看看這種夢幻般生意的原型，我們擁有的喜詩糖果公司，
雷洛7.3：
感覺大陽、沅聖都有以上優質特質，大陽進2年股息3.8元、4.39元，
沅聖3.5元、3元、1.1元（113.1月再投資9000萬元併購鈞翰智能跨足安控產業），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/10/1 上午 09:54:58                                                                                   第 928 篇回應

雷洛7.3：
ａ、個人從「沒看過」波克夏的年報，
ａ-1、原因∼107年之前雷洛6.7是「擇時」勝率92.3％的「投機者」，
ｂ、108年閱讀芒格普通常識：優化中∼賣點，
∼頓悟「延滯滿足」用到力智實戰上，「多賺」了7位數中位數，
主要是力智賣出時間延滯到出國前幾天（個人出國3個月不進出股票），
力智最高賣到580元∼如不出國估個人最後個位數張數高點可賣到800元，

ｂ-1、102年閱讀了芒格之道簡體版的250頁：優化中∼炒股模式，
∼頓悟「綜合企業」模型本質，用到鈺寶實戰上，擇時「賺了」7位數中位數，

ｂ-2、103年感覺樺漢子公司「優質上市」概念，優於財報亮眼上市：優化中∼選股+持長，
主要是優質「有持續」的成長概念∼頓悟「優質上市」模型本質，用到沅聖實戰上，
ｂ-3、續波克夏2007年致股東書∼節錄選股實戰，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/29 下午 12:17:50                                                                                   第 927 篇回應

段永平2024上半年問答錄：
關於蘋果、騰訊、茅台、英偉達、電動車等，
段永平∼我覺得蘋果的商業模式比可口可樂強，
（apple intelligence）看著很實用，大概率會有一波很長的換機潮，估計至少3-5年內iPhone銷量會較去年同期上升，因為實在太耐用了，正常情況下換機週期比較長，結束後大概又會進入正常換機週期，VisionPro是個很酷的產品，但目前還不是個必要的東西，
…..一般來說，巴菲特開始減持的公司，是會繼續減持的，我不會賣蘋果，…，
雷洛7.3：
ａ、2011年段永平的買入價格為9美元建倉蘋果，往上持續加碼法，當下227.72/9美元最初買入成本=25.3倍（不含配息），
巴菲特還有4億股蘋果（已賣出一半），段永平Q2已賣出一點蘋果持股，
ａ-1、往上加碼法個人估適用狗魚模型（芒格思考高科技新模型2010年），
段永平蘋果往上加碼法：實戰大贏，
ａ-2、蘋果股價波動干擾：2012-2013蘋果出現了55%的下跌，2015-2016出現了36%的下跌，2018年出現了40%的下跌，
段永平：
蘋果每次大跌的時候我都會加碼，每一次想到蘋果10年後的時候，自己喜歡的股票「大跌」怎麼會心情不好呢，不過確實「絕大部分」，早年跟我買進蘋果的「都早賣掉」了，
ｂ、2018年4季度，段永平帳戶蘋果持股比例為51%∼2018.12.21日37.68美元，
2019年第1季加倉至57%，2019.3.29日47.49美元∼2020年出現了36%的下跌，
2021年第4季加倉至66%，2021.12.10日179.45美元，
2022年第3季加倉至73%，2022.9.16日150.7美元，
2023年第4季加倉到80%，2023.12.23日195.71美元，
ｂ-1、2024年2季度∼段永平持股蘋果估80.95％（減碼-1.02％），持股数量6392萬股，當下股價227.72美元，
雷洛7.3：
個人往上加碼法∼估會實戰使用，加上1個雙保險（IC設計機會成本擇時法∼主要是類股本益比變動波動太大），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/28 下午 08:05:44                                                                                   第 926 篇回應

近10個月∼股價上漲36.64％（83.1元+1.1元息/61.62元∼112.12.1日股價）∼估均值回歸，
雷洛評述：
如同受到磁鐵吸引一樣，股價遲早會返回長期的合理常態水準，此現象稱為「均值回歸」，
雷注：
ａ、集保股權分散表：112.12.1日∼113.9.27日∼10個月，
賣出：
1-5張減少-58人賣出-114張，
6-10張減少-7人賣出-57張，
601-800張賣出-16張，
買入：
11-40張減少3人買入+5張，
41-50張增加2人買入+96張，
51-100張人數不變買入+62張（含雷洛買入45張），
101-200張人數不變買入+25張，
雷洛7.3：
感覺還好∼主要看季3 EPS是否轉機，9-12月營收是否持續大幅成長∼個人先見預期OK，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/28 上午 08:37:49                                                                                   第 925 篇回應

雷注：
ａ、集保股權分散表：113.9.27日，
賣出：
1-30張減少7人賣出-90張，601-800張賣出-3張（雷注：9.20日賣出-4張），
買入：
31-50張買入+33張，51-100張買入+10張，101-200張買入+50張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/27 下午 03:05:12                                                                                   第 924 篇回應

雷洛7.3：
壹、芒格多元思維模型∼母公司整體「生態系統」窮查理的普通常識第75頁，
樺漢：2024.4.8日，
我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是上市不要「曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，「持續」繳出穩定成長成績，
優質上市範例ａ：
ａ、優質上市持續成長為充要條件：參考樺漢興櫃上市櫃，
101.12.18上興櫃股本53446張EPS=3.1元，12.18日股價54元∼12.28日股價47元，
102.12.30日股本60450張，EPS=6.17元股價146元，
103.3.27日興櫃股價160元，
103.3.28日興櫃轉上市，12.31日股價238元，股本68680張EPS=8.63元，
104.12.31股本69728張，EPS=12.57元股價372元，
105.1231股本76300張，EPS=14.01元股價412元，8.31日股價高點528元，
雷洛7.3：
優質財報亮眼上市估是通例（力智、樺漢、絡達督達標）∼但樺漢能持續成長則不容易，
ｂ、力智：
106年EPS=1.46元、107年7.19元、108年1.03元、109年6.27元、110年15.75元、111年14.85元∼111.1.13上市、112年0.63元，
ｃ、絡達：
102年EPS=4.08元、103年EPS=8.32元、104年EPS=8.43元∼104.7.8日上興櫃、105年EPS=4.48元、106.6月聯發科低價每股110元收購絡達∼異議者可拿回170676元（含雷洛7.0），
異議抗告者可多拿每股5000元估175676元，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/27 上午 09:59:05                                                                                   第 923 篇回應

續前文：
沅聖106.6.28日上興櫃均價200元∼雷洛等了4.5年，111.1月買入97.91元*觀察倉張數，
雷洛7.3：
ａ、買沅聖是時間問題∼2022.1月看錯基本面，沒注意亞馬遜會清盤100％訂單，
ｂ、另籌碼沒評估到林家儀的9張持續式的賣出1.5年∼好處是個人成本可以降低，沅聖可暫時賣出1/2資金戰術性換股賺了1倍差價，沅聖成本遽降每張15元，
不過反思∼
沅聖低部超跌∼4重大利空效應，反彈價值回歸就會大些，64.5元以下似底非底，個人主觀看法，
ｃ、沅聖籌碼優勢：
母公司持股17022張估不動方、股本30000張-17022張=12978張，股本7年沒增加
∼估財報「優質亮眼」上市櫃才會有員工認股激勵措施，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/27 上午 09:20:53                                                                                   第 922 篇回應

2024年上半年，騰訊控股已經進行了56次股份回購，回購金額約為523億港元，
從歷年情況來看，騰訊控股回購力度不斷加大，今年年内回購金額已達824億港元，已經超過2023年全年的回購金額，
雷洛7.3：
回購金額要跟該年員工激勵認股權比較∼如股本不增加∼就OK，
有句話很傳神給員工發獎金∼炒股90％的人沒賺大錢，原因在此，

段永平：
騰訊2023股權居然比2016年股權還多，這種回購實際上就是給員工發獎金，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/27 上午 08:26:17                                                                                   第 921 篇回應

續前文：
ａ、選股篩選3個充分條件、1個必要條件：
1個必要條件就是要「賺飆倍」的錢∼我開玩笑的，
3個充分條件：
企業文化、商業模式、本益比要低（股價低∼飆倍容易∼本益比要低，高不會考慮），
ｂ、1個必要條件：
選股蠻難的∼雷洛7.3＜雷洛3.0容易10倍，
ｂ、雷洛7.3關鍵在確定性∼穩贏飆倍為難，穩贏重點在∼不為選股清單，
不為選股清單∼要先算籌碼，要先算現金增資有多少未來將賣出籌碼，認股權稀釋出多少EPS∼估80％會賣出，員工認股權員工認為是薪資，但認股權虛增EPS∼本益比趨高，
雷洛7.3：
很多好股，你把近2年的認股權市價算一下＞或=近2年的獲利，蠻離譜的∼不為選股清單，
ｃ、商業模式=賺錢模式，未來3-5年確定能產生獲利現金的公司，
每年伸手向股東現增的公司∼不為選股清單，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/26 下午 01:49:46                                                                                   第 920 篇回應

沅聖：
今年上漲38.35％（83.5元+1.1元息/61.15元∼112.12.29日股價），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/26 上午 11:53:24                                                                                   第 919 篇回應

雷洛7.3：
高階∼李祿比亞迪持股11年往上加碼法、段永平2011年蘋果9美元往上加碼法（集中持股80％）∼當下226.37美元，
雷注：
往上加碼法∼沅聖使用中，111.1月買入97.91元∼113.9月持股增幅2.32倍∼我往下加碼法，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/26 上午 10:51:07                                                                                   第 918 篇回應

續前文：
2-2、力智個人下注比例105年20％買110張*17.6元，108月10％∼看錯力智、下注小，
雷注1：
一個人一生僅僅一次的機運∼雷洛6.5浪費掉了，蠻可惜的，不過賺了1個KO勝∼主要是108年頓悟芒格的「延滯滿足」，最後持股賺了21倍（489元/23.22元成本），
力智未上市8元∼個人115.11月買入價14.3元-25.5元買入均價17.6元減資後0.758，
10.55元-23.22元個人成本，
力智111.1月上市櫃高點971元∼上漲92倍（971元/10.55元）∼41倍（971/23.22成本），
雷注2：
炒股技巧：
延滯滿足（芒格）、集中持股最佳機會成本法（雷洛3.0自己頓悟）、高階∼往上加碼法、
高階∼擇時戰術性資金配置（雷洛3.0自己頓悟）、不為清單（芒格），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/26 上午 10:16:58                                                                                   第 917 篇回應

3、魯拉帕路薩乘數=1.下注金額*2.持股複利*3.擇時運氣，
雷洛7.3：
ａ、頂級富豪天賦異稟∼魯拉帕路薩乘數效應漲千倍∼萬倍∼一生努力，
ｂ、富豪基因高人一等∼魯拉帕路薩乘數效應漲10倍∼100倍∼10年努力，
ｃ、80％的人短進短出沒耐心，估加減法獲利∼短期感性努力，1次崩盤踏雷賠光畢業，
ｂ-1：魯拉帕路薩贏面乘數：實戰例1-2，
1-1、雷洛持股絡達96年-110年∼有14年的持股複利，
1-2、絡達下注比例103年100％，104.7月70％，
1-3、絡達擇時運氣差∼106.6月被聯發科低價併購，110.7月絡達異議勝訴170.68元∼上漲4.27倍，個人絡達賺3.27倍，
2-1、雷洛持股力智105.11月-110年10月∼有5年的持股複利，
2-2、力智下注比例105年20％，108月10％∼看錯力智、下注小∼主要資金買房養老，
2-3、力智擇時運氣差∼108年力智回檔至50元，想逢低回補幾十張∼疫情影響資金回台加碼力智∼108-110年個人走智力與運氣低潮（人的智力有高低循環，人的氣運也有起伏轉折），投資天賦是天生的基因∼芒格說的，
復盤：
雷洛7.3可改進∼1.下注金額∼進步空間很大估可翻倍，擇時下注主要看營收EPS大幅成長，
2.持股複利∼沒啥問題，個人強項，雷洛7.3評述：
富人有複利乘數∼巴菲特芒格一生賺千萬倍，段永平10-20年投資賺20倍∼百倍，
90％的人炒股短進短出∼只能加減法，一個崩盤地雷股∼就畢業了，
3.擇時運氣∼個人112.陰曆12月起，自我感覺運氣OK∼智力翻倍優化轉折往上5年，
自我感覺良好持續中∼炒股贏輸無所謂，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/26 上午 08:57:16                                                                                   第 916 篇回應

雷洛7.3：
沅聖2020年∼2024年魯拉帕路薩負面合奏4個發力：個人113.9月事後看，
1、2019.12.23日沅聖其70％的美系客戶Ring被亞馬遜收購，事後看亞馬遜供應鏈作出100％轉單∼極重大風暴，估一般企業90％畢業∼感覺沅聖企業體質OK，
2、109年起「雪上加霜」疫情不利因素接踵而至，沅聖剛好深圳設廠∼雪上加霜，
沅聖深圳子公司2021-2023產生大幅度虧損，影響沅聖EPS為-8.92元、-2.69元、-2.31元（-267644千元、-80549千元、-69337千元），
3、籌碼3重負面賣壓，
ａ、大股東+內部人賣出-3467張（賣出比例-46.8％），
ｂ、估其他原始股東相對高價賣出，同比例賣出-2502張，
ｃ、上興櫃後短線進場者停損清盤賣出下殺，
4、事後看∼112年EPS=1.72元（谷底）∼個人反向思考4大利空後的加倉，
對錯應該沒人知道吧∼我是不知道，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/25 上午 10:55:29                                                                                   第 915 篇回應

雷洛7.3：
迷因勝率=芒格的魯拉帕路薩乘數發力模式∼3個重點，數據、算法、發力合奏，
1、大量數據（個人輸入雷洛77年∼113年計36年實戰時間資料、贏輸金額），
2、迷因算法∼正確的算法，the right place、the right time、下注金額天賦決定，
3、魯拉帕路薩乘數=下注金額*持股複利*擇時運氣，
雷注1：
3-1、芒格、段永平：天賦異稟格局大、下注大、投資時間久，
格局高=下注大*複利時間久*擇時佳，
42倍=7倍*3倍*2倍（971元/23.22元），
雷注2：
複利時間久=105.11月入-111.1月賣出∼持股5年，感覺不容易，
擇時佳=111.1月賣出，感覺不容易，
下注大=7倍，即資金配置50％∼700％∼這項可能容易一點，雷注：鈺寶擇時用過1次，加碼過60％，
李祿操作比亞迪籌碼加到7倍∼往上加碼法，
2016年7538萬/899萬2005年=8.38倍∼蠻厲害的，99％的人做不到，
2005-2016年有11年之久，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/25 上午 10:31:44                                                                                   第 914 篇回應

優質上市：參考樺漢興櫃∼上市櫃實例，
ａ、優秀管理者∼已經證明過自己的成功經歷，絡達-聯發科∼力智-華碩∼大陽-大立光∼沅聖-樺漢….，
復盤∼樺漢101.12.18上興櫃股價54元、101.12.27日50元∼102.12.2日119元，
103.3.28日上市櫃，
雷注1：
如以102年股息1.736元+配股1.124元起算至113年股息11.3523元，
興櫃上市小計13年配息102.03元（股息已翻倍成本為0）配股1章變1.224張，
樺漢101.12.18上興櫃股價54元，相對沅聖103.9.25日股價83.1元∼
個人當下感覺沅聖還好∼主要是個人思維模式的應變，確定性蠻重要的，當前股價要飆個幾倍實務上不容易∼還不如1倍1倍的賺，
ｂ、擇時：
樺漢103.3.28日興櫃轉上市（股本60450張），103.3.27日興櫃股價103.3.3日-3.27日158元-174元，105.8.31日上市後股價高點528元，
雷注：
樺漢101.12.18上興櫃股價54元、101.12.27日50元，
105.8.31日上市後股價高點528元，3年上漲9.78倍（528元/54元），
雷洛7.3：
事後看樺漢上興櫃上市櫃，比絡達好太多了∼絡達要未上市冷門股買才有機會，當下一推英雄豪傑擠在擁擠的未上市賽道，估沒有冷門股了，當下冷門特色∼多高價，
絡達上興櫃104年中股價220元∼後106.6月被聯發科每股110元低價收購，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/25 上午 09:46:26                                                                                   第 913 篇回應

選股篩選3個充分條件：
企業文化、商業模式、本益比要低（飆倍-股價低∼容易一點），
雷洛7.3實戰：
102.1月-104.6月絡達漲4.43倍、105.11-111.1月力智漲41倍∼絡達+力智的獲利金額＞個人炒股36年股市獲利的50％（含非台股），
ａ、優秀管理者∼已經證明過自己的成功經歷，
芒格：
有的管理層還沒證明過自己，沒創造過大量資產價值，有人就斷定它們日後一定能取得非凡成就，這樣的邏輯經不住實戰的檢驗∼還是我們的作法更靠譜∼芒格之道簡體版第8頁，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/25 上午 09:25:41                                                                                   第 912 篇回應

續前文：
3、沅聖106.6.28日上興櫃均價200元∼雷洛等了4.5年，111.1月買入當下成本85.59元∼企業文化、商業模式感覺OK，
雷洛7.3：
當下資金配置沅聖52.97％成本85.57元∼逢低補了2張，成本降了0.02元，
選股篩選3個充分條件、1個必要條件：
1個必要條件就是要「賺飆倍」的錢∼我開玩笑的，
3個充分條件：
企業文化、商業模式、本益比要低（飆倍股價低∼容易一點），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/24 下午 04:30:51                                                                                   第 911 篇回應

芒格之道1992年第101頁（簡體版），
芒格：
關注IPO市場猶如在下水道裡掏金：
目前的IPO市場我們不會關注，今天上午，我恰好和別人談到一家在謀求上市的企業，這家企業為了IPO正在偽造利潤表，造假的手段簡單粗暴，經過包裝，不久這家企業就會加入IPO的行列，
目前的IPO熱潮中存在嚴重的「造假行為」，而且是明目張膽地造假，…….很多新股的招股書，讀了我都覺得噁心，…….那感覺如同在下水道裡掏金，
雷洛7.3：
芒格講的是1992年的美國市場，IPO熱潮中存在嚴重的「造假行為」，美股我沒研究∼沒有看法，
ａ、台股興櫃IPO∼個人近3年實戰：
1、力智興櫃個人110年287元-489元賣出（1勝KO）∼當下股價242.5元，
2、鈺寶興櫃低買高賣獲利112％（0.5勝KO），
3、沅聖106.6.28日上興櫃均價200元∼雷洛等了4.5年，111.1月買入當下成本85.59元∼企業文化、商業模式感覺OK，
雷洛評述：
興櫃IPO∼大股東籌碼、員工千張以上低價認股權要「擇高賣出」，
個人感覺贏的機會不大，
員工認股權∼減列員工薪資費用，經營成本少算12％-15％（芒格之道簡體版第214頁），虛增EPS，更有甚者，軟件公司的本益比非常高，在資本市場，這部分虛增的利潤會被放大很多倍，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/23 下午 07:55:29                                                                                   第 910 篇回應

芒格：
當你持有某支股票5年後，你可能會慢慢融入其中，或者對它的理解會更深刻，但是，
當你意識到你有優勢的時候，你就應該「下重注」，你一定要在「最好」的投資上下重注，
雷洛7.3；
當下沅聖資金配置52.47％∼111.1.10買入，等上市櫃再看看∼先見對錯，
個人應該沒有沅聖的「訊息」優勢∼但我感覺我有「強化」算計的「運氣」優勢，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/23 上午 09:56:48                                                                                   第 909 篇回應

雷洛7.3；
個人資金配置，沅聖52.61％∼集中最佳機會成本法、大陽28.6％（低成本長期投資）、鈺寶19.46％（0成本無壓力），
下星期外出旅遊，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/22 下午 02:00:23                                                                                   第 908 篇回應

雷洛7.3：頓悟之3，
壹、芒格多元思維模型∼母公司整體「生態系統」窮查理的普通常識第75頁，
樺漢2024.4.8日，
一、優質上市
我們希望這些子公司是「優質上市」，也就是上市不要「曇花一現」，一定要有長期成長動能，具備核心競爭力，可以避開大環境不利因素，持續繳出穩定成長成績，
雷注1：
1、充分條件：激勵措施的員工認股權證，時間差估先1.5年發行認股權證，
2、必要條件：
ａ、優質上市：參考樺漢興櫃上市櫃∼優質的定義：
樺漢103.3.28日興櫃轉上市（股本60450張），103.3.27日興櫃股價103.3.3日-3.27日158元-174元，105.8.31日上市後股價高點528元，
ａ-1：樺漢102年EPS=6.17元∼估優質上市必要條件-1，
ｂ、EPS持續成長∼子公司上市不要「曇花一現」：
ｂ-1：持續成長為必要條件-2：
樺漢103年=8.63元（股本68680張）、104年EPS=12.57元、105年=14.01年，
雷洛7.3：
個人添加必要條件：
有母公司的前提下，股本小比較有利∼沅聖股本3萬張，母公司持股17022張（56.74％）∼估不動方，反思∼母公司持股低於30％或高於70％-80％（過高有賣壓）∼感覺也不好，壹之1、母子公司整體「生態系統」：
市場股價的聯動效力，雷洛7.3∼鈺寶事後「復盤」113.9月，
鈺寶3150-2024.2.2日高點67.4元，當下股價37.3元跌幅-44.6％，
雷洛7.3：
神盾集團2024.2.2日高點聯動效應∼市場蠻奇怪的，
神盾6462-2024.2.2日次高點279元，3.1日高點334元，當下209元跌幅-37.4％，
安國8054-2024.2.2日高點204元，當下股價142元跌幅-30.4％，
安格6695-2024.2.2日高點124元，當下股價64.5元跌幅-48％，
芯鼎6684-2024.2.2日高點95元，當下股價54.5元跌幅-42.6％，
雷注：
除領導股神盾以外∼集團子公司股價高點都在113.2.2日出現，
4支高點都出現在113.2.2日∼市場偶爾的「心理聯動」技巧，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/22 上午 11:04:34                                                                                   第 907 篇回應

前文更正：
51-200張人數沒變動買入18張，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/22 上午 10:40:45                                                                                   第 906 篇回應

雷注：
ａ、集保股權分散表：113.9.20日，
賣出：
1-20張減少13人賣出102張，601-800張賣出4張，
買入：
31-50張增加3人買入88張，51-100張人數沒變動買入18張，
ｂ、
董事外之內部主管持股：張數估38張∼113.5.31日，
106.5.3日主管持股估433張∼當下估退休或賣出了，
沅聖如上市櫃會有員工認股權∼觀察指標，


ｃ、另類看法∼可能有錯：
樺成國際106.6月持股17022張，112.2.4日集保股權分散表17167張∼差異數145張，113.9.20日持股17022張，
雷洛7.3：
搞不好跟員工股票有關，舉例：
董事長朱復銓原100張∼當下101張，增加1張，
總經理杜東勝原102.539張∼當下108.539張，增加6張，
餘類同，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/20 下午 01:48:38                                                                                   第 905 篇回應

李祿：
1、我們的成功確實是自己的努力，
但更大部分其實是the right place，the right time，
雷洛7.3：
選股、選時、「算法」∼計算運氣發力的能量+時間長短，「充要」條件是運氣好，

2、我（李祿）看價值線的時候，通常會先去看「歷史新低」名單，
股價新低、P/E新低、P/B新低（股價淨值比）等，這比「歷史新高」要更吸引我，
雷洛7.3：
選股要點∼「好股」碰到「大利空」股價腰斬、股價低∼買進冷門股，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/19 下午 05:48:33                                                                                   第 904 篇回應

個人111.1.10日買入沅聖，喜歡參考個人進出者，可自行查閱，買賣日報表點資料∼顯示點100筆資料∼6638沅聖，
www.tpex.org.tw/web/emergingstock/historical/daily/EMDaily.php?l=zh-tw

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/19 下午 05:36:00                                                                                   第 903 篇回應

沅聖：
個人資金配置52.41％、個人成本85.61元∼持股2年8個月，自我感覺良好中，
今年上漲42％（86+1.1元息/61.15元∼112.12.29日股價），

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/19 下午 05:25:00                                                                                   第 902 篇回應

雷洛7.3：魯拉帕路薩乘法思維模式，
技術好∼不如運氣好，雷注：112年獨陰曆12月運氣好1個月，鈺寶擇時獲利0.5 KO，
運氣好∼不如持續好，雷注：估好個5年（自我感覺良好），113下半年∼117戊申年，
持續好∼不如長壽好，雷注：長壽有財富複利、知識複利、迷因強化複利，

　

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 會員：雷洛10000677 發表時間:2024/9/19 下午 03:30:14                                                                                   第 901 篇回應

沅聖：
ａ、主攻「智慧監控」領域，…..只要把公司體質及產品調整好，2-3年內有機會上市櫃，2024.1.26日沅聖將持有6成鈞翰智能，跨足「安防監控」領域，….…可望擴大沅聖113年的業績來源，雷注：安防產業+AI∼本益比高一些，
雷洛7.2：
感覺類「行業整合收購」，個人看法類似∼聯發科集團100-106年、神盾集團2023-2024年的整合收購，

ｂ、安防產業：類比同業，
晶睿（3454）∼本益比如算112年EPS=5.65元，本益比21.68倍（122.5元/5.65元），
晶睿113年上半年EPS=0.32元∼當下股價122.5元，本益比相當高，

　

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